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沪港通临近券商狂欢
沪港通在市场的殷殷期盼下,正在逐步成型,虽然准备工作繁琐而紧促,所幸参与各方都热情高涨。港交所行政总裁李小加表示,按照惯例正式启动时间在周一。如果按照此前中国证监会和香港证监会发布的联合声明所示,沪港通可能会在10月的第二个星期一,也就是13日开闸。
携手中也有博弈
沪港通临近,8月注定是忙碌的一个月。
上交所在8月5日向各家证券公司下发了《关于开展港股通技术系统测试的通知》,将在8月30日至31日为港股通进行全市场功能测试,包括交易申报、成交返回、行情、过户等即相应的登记结算业务;9月13日,进行全市场性能及切换测试,主要测试检验港股通技术系统的压力、容量及稳定性。“只有通过了全网测试的券商,才能成为沪港通首批会员。”
之后,港交所也发出测试的时间表,计划在8月23日至24日对系统进行连接测试;在8月30日至31日进行第一次市场演****将模拟正常交易与交收及结算活动;第二次演****时间为9月13日,将模拟系统故障由主数据中心切换至后备数据中心,核实紧急运作程序。已申请成为首批“沪港通”使用者的交易所参与者,必须参加连接测试及两次市场演****br/> 一张同步的时间表,为两市拉开了同气连枝的序幕。
携手并进的同时,相互博弈也有之。就在公布测试通知的第三天,上交所就印发了《上海证券交易所沪港通试点办法(草案)》,对此前的《沪港股票市场交易互联互通机制试点实施细则》进行了调整,包括两地监管、交易税费、交易所职责界限、未来可逐步放开的业务限制等一些地方。
沪港通就是打通两个市场的通道,实际操作中跨界监管是一定会涉及的,所以在新规里加入了“假如沪股通投资者未按规定对超过限定比例的股份进行处理,港交所证券交易服务公司应当要求联交所参与者实施平仓,而非按照上交所通知后才要求平仓。”“对于港股通、沪股通相关股票调入或者调出时间,明确分别以上交所、港交所公布时间为准。”
还有,因为香港股票交易的印花税是双边征收的,税率为交易额的千分之一,而我国为了鼓励交易,早将印花税改为千分之一,单边收取,所以在之前细则里提到了沪股通“应当按照内地有关规定缴纳印花税”、港股通“应当按照香港地区相关规定缴纳印花税”。可是李小加也曾表示,在沪港通收益上,香港和上海将五五分成,所以这项条款在新规中被删除了,不过并未提出具体操作办法,显然在这一点上两者还未达成共识。
而且很多条款被改为开放式的,显然带有香港市场的自由风格,比如,“调整沪股通及港股通的股票范围”需监管机构审批的条款被删除;投资者买卖港股通及沪股通股票“禁止”参与融资融券,变成“暂不参与”;“联交所因紧急情况临时延长交易时间的,港股通交易时间不做延长
”,改为“暂不做延长”;将“沪股通暂不支持大宗交易方式”改为“采用竞价交易方式,本所另有规定的除外”;删除了“暂不支持市价申报”,并提出“采用限价申报,本所另有规定的除外”;“禁止暗盘交易”、“权益分派、转换所取得的认购权利凭证不得行权”、“沪港通暂不提供股份发行认购服务”三条款,则增加了“中国证监会、本所或中国结算公司另有规定的除外”。
毫无疑问,这些都在为两市第一次携手铺路,新规那些悬而未决的部分可能要到测试之后才能找到答案了。
券商并购的“大海航时代”
如果测试顺利完成,沪港通可能真的会在今年10月正式开通。近期忙活