金融市场学外汇市场2-外汇交易ppt.ppt

金融市场学外汇市场2-外汇交易ppt.ppt第八章外汇市场:外汇交易
第一节外汇交易的概念
第二节外汇交易原理
第三节外汇行情分析与预测
第一节外汇交易的概念
一、外汇交易的含义
外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。
外汇交易的要素:交易日、交易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等。
1、零售性外汇交易
取消了强制结售汇制度
2、批发性外汇交易
超买,超卖
二、外汇交易产生的原因
根源:国际经济交易的发生和随之而产生的国际结算、国际投资、外汇融资和外汇保值等业务的需要。
1、为贸易结算而进行的外汇交易
出口商,进口商用外币作为国际结算货币。
2、为对外投资而进行的外汇交易
国际直接投资(到另一国企业或机构进行投资)
间接投资(通过国际金融市场购买外国公司的股票)
3、为外汇保值而进行外汇交易
持有外汇的企业或个人,为避免遭受汇率波动可能带来的损失,需要通过外汇交易来保值。
4、外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易
国家需要到国际金融市场上进行外汇融资,来弥补国内外汇缺口。
直接融资:吸收国外企业投资
间接融资:向国外发行债券
5、金融投机需要外汇交易
投机性的外汇交易一般没有真实的商品交易或资本流动作基础,仅仅希望从汇价的变动中获取利润,低买高卖,纯粹通过货币间的转换来获利的交易。
(1)投机性即期交易
(2)交叉套汇
(3)运用其他货币交易手段进行投机
(4)保证金交易
Eg:投资者A进行外汇保证金交易,保证金比例为1%,如果投资者预期日元将上涨,那么其实际投入10万美元,就可以买入合同价值为1000万美元的日元。当日元兑美元的汇率上涨1%,则投资者获利10万美元,实际收益率达到100%。但是若日元下跌了1%,投资者则血本无归。
6、因外币存款的需要而进行的外汇交易
选择利率高的货币存款
外汇投机案例
第二节外汇交易原理
一、外汇交易规则
国际外汇市场上,长期的外汇交易中形成一些约定俗成的****惯和做法,逐渐被外汇交易参与者认可为规则,规范外汇交易活动。下面列出几种主要的规则:
(一)使用统一的标价方法规则为使交易迅速顺利地进行,交易各方使用统一的标价方法,即除英镑、澳大利亚元、新西兰元和欧元采用间接标价法以外,其他交易货币一律采用直接标价法。
(二)以美元为中心报价