财务分析指标 杜邦分析.xlsx

增减率:(本年数据/同比数据)-1;(本年指标值-去年同期值)/去年同期值
财务指标分析财务指标含义公式备注
一、短期偿债能力得分衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要标志
现金流动负债比率:从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力,从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察年经营现金净流量÷年末流动负债(年经营现金净流量)企业经营活动所产生的现金及现金等价物的流入量与流出量的差额) 该指标较大,表明企业经营活动产生的现金净流量较多,能够保障企业按时偿还到期债务。但也不是越大越好,太大则表示企业流动资金利用不充分,收益能力不强
(理论上讲,流动比率维持在2:1是比较合理的,实际应与同行业平均流动比率,本企业历史的流动比率进行比较流动比率:每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证,反映了企业的流动资产偿还流动负债的能力流动资产÷流动负债流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,因为该比率越高,不仅反映企业拥有较多的营运资金抵偿短期债务,而且表明企业可以变现的资产数额较大,债权人的风险越小。但是,过高的流动比率并不均是好现象。
速动比率维持在1:1较为正常速动比率:表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿,短期偿债能力有可靠的保证速动资产÷流动负债(速动资产=流动资产-存货)存货在流动资产中变现速度较慢,有些存货可能滞销,无法变现速动比率过低,企业的短期偿债风险较大,速动比率过高,企业在速动资产上占用资金过多,会增加企业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对
二、长期偿债能力分析反映企业财务状况稳定与否及安全程度高低的重要标志
资产负债率高低对企业的债权人和所有者具有不同的意义资产负债率:资产总额中,债权人提供资金所占的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度(负债总额÷资产总额)*100% 债权人希望负债比率越低越好,此时,其债权的保障程度就越高。对所有者而言,最关心的是投入资本的收益率。只要企业的总资产收益率高于借款的利息率,举债越多,即负债比率越大,所有者的投资收益越大。
将该指标与其它企业,特别是同行业平均水平进行比较。根据稳健原则,应以指标最低年份的数据作为参照物。但是,一般情况下,利息保障倍数不能低于1 已获利息倍数(利息保障倍数) :企业偿付负债利息能力的指标,企业是否举债经营,衡量其偿债能力强弱的主要指标税息前利润÷利息费用(利息费用是指本期发生的全部应付利息,包括流动负债的利息费用,长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价中的资本化利息) 利息保障倍数越高,说明企业支付利息费用的能力越强,该比率越低,说明企业难以保证用经营所得来及时足额地支付负债利息
三、营运能力分析计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率,是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。
天数=(平均应收帐款×360)÷主营业务收入净额应收款项周转率(次数)同行对比:反映应收款项周转速度的一项指标(应收帐款包括“应收账款净额”和“应收票据”等全部赊销账款。净额是指扣除坏账准备后的余额,应收票据如果已向银行办理了贴现手续,则不应包括在应收帐款余额内) 主营业务收入净额÷平均应收帐款余额(主营业务收入净额=主营业务收入-销售折让与折扣;平均应收帐款余额=(应收款项年初数+应收款项年末数)÷2;周转