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关于改善对财务报表分析的措施和建议
【摘要】 财务报表分析是加强企业经济管理的一项十分重要的工作, 在考察、 评
价、判断企业财务状况优劣、 经济效益好坏等方面发挥了极为重要的作用。 但是,
由于进行财务分析的分析者及所使用分析方法的局限性, 使财务报表分析的作用
受到极大的限制,本文对财务报表分析提出了改进的措施和建议。
一、对财务报表自身的改革
对现行财务报表的改进可以沿着两条路径进行: 一条是充分披露方向; 另一
条是简化披露方向。 沿着前一方向的改进: 一方面报表附注越来越丰富, 已进入
“附注时代”;另一方面其他财务报告的内容和品种也越来越多,可能涉及的有
管理当局的 讨论与分析、中期报告、简化年度报告、社会责任报告、增值报告、
人力资源报告、 财务预测报告、 分部信息报告、 物价变动影响报告和财务情况说
明书等等。 这都是为了弥补财务报表的局限所作的努力和尝试, 受到了信息使用
者的欢迎。 因此,这种改进成为改革财务报表的主流, 可以预见这一改革方向不
会改变,只是对现有改革成果的完善与丰富(应是有增有减) ,并对报告方式进
行创新。然而,一味地朝充分披露方向改进,有可能滑入信息过量的泥潭,反而
导致信息有用性的降低。 为了防止信息过量化, 财务报表改进的另一方向——简
化披露应运而生, 目前的成果主要是提供简化的年度报告。 在不减少年度报告信
息量的前提下, 另外提供一份简化的年度报告, 是否真的能降低披露成本和防止
信息过量呢?除非使用者只需阅读简化的年度报告, 而且企业也只提供简化的年
度报告。 由此可见, 这一方向的改革仅是伴随充分披露进行的, 作为对信息过量
倾向的矫正手段而已, 难以成为改革的主流。 也许正因为如此, 简化的年度报告
也融入了其他财务报告中,与充分披露方向合流了。
二、财务报表分析主体的改善
一是多用定量分析的方法, 减少由于分析人员主观的偏好而发生的财务报表
分析失真现象; 二是可以采用分析人员外部化, 即请系统外部人员进行财务报表
的分析,以减少主观性;三是加强对财务报表分析人员的素质要求。
三、分析指标的改进
(一) 从发展及实务的角度来看, 现金流量分析指标应加入到现行财务报表
指标体系中。 这是因为, 企业经营获取的现金及其等价物较之会计利润, 从理论
上去讲,更具客观性和稳健性;从实务上讲,分析现金流量,有助于投资者客观
了解和评价企业获取现金及其等价物的能力, 并据以预测企业未来现金流量, 正
确评估企业的支付能力、 偿债能力和周转能力, 进而测度企业经营安全程度。 具
体而言,在目前的分析指标体系中, 可加入若干现金流量分析指标以补充前述盈
利能力指标,如经营活动现金流量(净利润) ,经营活动现金流量(营业利润) ,
全部活动现金流量(净利润) ,每股经营活动现金流量,这四项指标能从总体上
反映出在企业利润中现金支持的比例有多大, 从而帮助使用者判断利润) 的保障
程度。
(二)完善偿债能力的指标,如现金比率,现金利息保障倍数,这两项指标
能有效地反映公司经营活动产生的现金流量对到期债务的保障程度, 避免了全部
账面利润可以进行全部及时支付的假象, 能稳健地反映企业的偿债能力; 培养增
强前述营运能力的指标, (如经