国际货币体系国际货币制度及其分类1国际货币制度.ppt

第十二章外汇业务一、外汇市场及其特征  1、外汇市场:是指外汇买卖主体从事外汇交易的交易系统。 包括两种类型交易:一类是本币与外币之间的相互买卖;另一类是不同币种的外汇之间的相互买卖。
2、外汇市场的特征①国际外汇市场一般分布于世界各主要金融中心。世界外汇市场是世界各地外汇市场的总和。 ②国际外汇市场是一个高度一体化的市场。 ③国际外汇市场上的交易币种具有集中性。 ④国际外汇市场具有不间歇性。排序前五个规模最大的国际外汇市场是伦敦外汇市场、纽约外汇市场、东京外汇市场、新加坡外汇市场和瑞士外汇市场。
二、即期外汇交易的概念   即期外汇交易也称为现汇交易,是指外汇银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后,原则上于当日或在两个营业日内办理交割(即收付)的外汇业务。 注意:成交日是指达成买卖外汇协议日,而交割日是指实际办理外汇收付日。
三、即期外汇交易做法  1、外汇银行对外报价时,一般同时报出买入价和卖出价。 2、外汇银行经营外汇业务的根本原则是贱买贵卖,从中牟利。 3、为避免外汇交易的风险,外汇银行需不断进行轧平头寸交易,即:超卖的要补进,超买的要抛出。
四、即期汇率的套算
规则:
两个即期汇率都以美元为单位货币或计价货币时,采用交叉相除方法计算。
例一:
若欧元兑美元与兑加元的汇率分别为:EUR1=~
EUR1=~
欧元均为单位货币,则:
USD/CAD=EUR/CAD÷EUR/USD
美元买入价(加元卖出价)为:
÷=
美元卖出价(加元买入价)为:
÷=
规则:
一个以美元为计价货币,一个以美元为单位货币,采用同边相乘方法计算。
例二:
若欧元兑美元与英镑兑欧元的汇率分别为:
GBP1=~
EUR1=~
欧元分别为计价货币与单位货币,则:
GBP/USD=GBP/EUR×EUR/USD
英镑买入价(美元卖出价)为:
×=
英镑卖出价(美元买入价)为:
×=
五、套汇 套汇是指套汇者利用不同地点汇价上的差异进行贱买或贵卖,并从中牟利的一种外汇交易。 1、套汇交易的主要特点  (1)数量大;  (2)由于时间短暂,必须用电汇进行。
2、套汇交易的种类  (1)直接套汇也称为两地套汇或两角套汇,是指利用两个市场的汇率差价,将资金由一个市场调往另一个市场,从中牟利;