营运资金.pptx

1PartOne营运资金理论一、营运资金概述1、营运资金概念:又称营运资本,是指公司在生产经营中占用在流动资产上的资金。有狭义与广义之分:(1)广义的营运资金是指毛营运资金,即公司流动资产的总额;(2)狭义的营运资金是指净营运资金,即流动资产减去流动负债以后的余额。(3)营运资金管理,包括流动资产和流动负债的管理。2、营运资本的特点:(1)其周转具有短期性的特点;(2)其实物形态比较容易变现;(3)营运资金的数量具有波动性;(4)实物形态具有变动性;(5)资金来源具有灵活性;23、营运资金的内容流动资产流动负债1、货币资金1、短期借款2、交易性金融资产2、交易性金融负债3、应收票据3、应付票据4、应收账款4、应付账款5、预付账款5、预收账款6、应收利息6、应付职工薪酬7、应收股利7、应缴税金8、其他应收款8、应付利息9、存货9、应付股利10、一年内到期的非流动资产10、其他应付款11、其他流动资产11、一年内到期的非流动负债12、流动资产合计12、其他流动负债13、流动负债合计34、营运资金的管理原则(1)合理确定需要量的原则:认真分析生产经营状况,合理确定营运资金需求量;(2)节约使用资金的原则:在保证生产经营需要的前提下节约使用营运资金;(3)加速资金周转的原则:加速营运资金周转,提高资金利用效果;(4)合理确定比例关系的原则:合理安排流动资金与流动负债之间的比例关系,提高公司的短期偿债能力;(5)减少和避免风险的原则:根据公司性质和经理人能力确定不同的营运资金筹资与投资策略,最大限度地减少或避免营运资金风险。4二、公司血压理论1、基本含义:是指经营运资金与流动负债的比例。公式:血压值(H)=(流动资产-流动负债)/流动负债2、血压原理3、判断式:(1)正常值:H=1(一定的范围内,根据实际确定)(2)低血压:H<1(资金短缺,短期偿债能力低)(3)高血压:H>1(资金剩余,降低资金利用效果)流动资产流动负债净营运资金流动负债5临时性流动资产临时性流动资产永久性资产总额永久性流动资产固定资产12345678图1到期日匹配法短期非自发的债务长期债务加权益加自发流动负债1、营运资金的融资策略(1)稳健型融资策略6临时性流动资产永久性流动资产固定资产12345678图2相对积极法短期非自发的债务长期债务加权益加自发流动负债(2)激进型融资策略7短期融资需求长期债务加权益加自发流动负债可交换证券永久性流动资产固定资产12345678图3保守法(3)保守型融资策略8保守型稳健型性激进型05010015020040302010流动资产销售额2、营运资金投资策略9PartTwo流动资金的管理一、流动资产的概念和特点1、流动资产的含义:是指在一年或一年以内的一个营业周期变现或运用的资产。2、基本内容:货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应收股利、其他应收款、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产等。3、流动资产的特点:(1)占用时间短;(2)周转快;(3)易变现。10二、现金和有价证券的管理(一)现金管理的目标和适用范围1、现金的概念:是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括现钞、银行存款和其他货币资金。2、现金管理的目标(1)减少现金持有量并增加其收益;(2)尽可能地加速现金周转;(3)减少和避免货币损失;3、现金的适用范围:(1)工资及津贴;(2)个人劳动报酬(稿费讲课费等);(3)个人性奖金;(4)劳保福利性支出;(5)收购单位收购农副及其他物资;(6)差旅费;(7)1000元下零星支出;(8)确需付现的其他支出;