农林牧渔周报0104.doc

信达证券郑州营业部农林牧渔行业周报报告周期:2011年12月26日------------2011年12月30日一、政策变化及重大事件点评中央农村工作会议28日在京闭幕。会议讨论了《中共中央、国务院关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见(讨论稿)》(中央一号文件),农业部决定明年在全国开展“农业科技促进年”活动。全面部署明年农业农村工作“强科技保发展、强生产保供给、强民生保稳定”的各项任务。中央一号文件主题投资机会:第一:促进农业发展方式转变,迫切需要提高农业科技创新能力第二:种业科技创新,是我国农业科技创新的重点。相关标的:登海种业、大北农、隆平高科第三:改良栽培模式有望大幅提升收获机、灌溉设备等农机需求。相关标的:新研股份、吉峰农机第四:农技推广服务体系的近一步完善,有望大幅提高农业科技成果转化效率。相关标的:辉隆股份第五:改造中低产田,推广新型肥料、科学施肥很重要。相关标的:芭田股份(化肥行业)、金正大(化肥行业)二、行业经营动态及相关数据1、我国农产品消费对外依存度越来越严重我国是人口第一大国,占世界总人口的近五分之一。据国家统计局数据显示,,,%。解决我国人口的吃饭问题,维护国家粮食安全一直是农业面临的第一要务。粮食是关系国计民生的重要商品,是关系经济发展、社会稳定和国家自立的基础,保障国家粮食安全是治国安邦的头等大事。近年来随着我国经济的高速发展,粮食需求也出现大幅增加,不少国内农产品供求基本面发生了重大变化,对外依存度大幅提高,如我国每年大豆压榨需求7000万吨,其中5500万吨来自国外(主要来自美国、巴西),大豆消费对外依存度达80%,而玉米消费随着饲料消费的刚性稳定增加及前些年玉米深加工需求的大幅增加,已经出现供不应求的局面,以后进口玉米将成为常态。我国今年白糖消费约1500万吨,其中国内产量1100万吨,进口量达200万吨,进口量占国内消费量的达20%;我国棉花消费量近1000万吨,但我国今年产量预计在800万吨,进口量约200万吨,进口量占国内消费量的20%。我国粮棉油糖等重要物资出现了不同程度的供求缺口。2、玉米供需缺口趋势性扩大玉米需求刚性增长。玉米的主要用途是饲料原料,玉米占饲料含量的60-70%,是饲料的主要构成成本。2000年以来,我国饲料产量大幅增长,2010年与1998年相比,我国饲料用量增加了3200万吨,玉米深加工用量增加了4370万吨,而玉米产量仅增加了4855万吨,年度结余量由1500万吨下降至20万吨。我国亦由玉米出口国变成玉米净进口国。一方面是随着GDP的增长,人们收入逐年提高,对肉蛋奶等食品需求不断扩大;另一方面,由于大型饲料公司迅速整合扩张,工业饲料消费逐年增加。截止2010年,%,按照发达国家75%的城镇率算,我国城镇化率还有很大的成长空间。以肉类消费为例,美国人均肉类消费130公斤,台湾地区人均肉类消费已达70公斤,我国境内城镇居民人均肉类消费约35公斤,农村仅20公斤;随着城镇率化的提高,居民对肉蛋奶需求仍将不断增长我国农村未来肉类消费还有近1倍增长的潜力。这必然引致对玉米需求的大幅增加。对于11/12年度,业内人士普遍预计今年同比去年增产1000万吨左右,