基于Copula函数的风险价值测算研究-数量经济学专业论文.docx

中文摘要金融资产的风险计量是金融理论研究的重要内容之一。VaR方法的最大优点在于能把投资的整体风险概括为一个简单数据来表示风险管理的核心一最大潜在损失,这是传统风险计量指标所不能做到的。但传统的vaR计算都是假定单个资产收益的正态,以及资产组合中不同的风险资产收益线性相关。实证研究证明,资产收益分布一般有比正态分布更厚的尾部,而且各资产收益之间存在非线性关系。Copula理论与传统的建模方法不同,它是对整个联合分布建模,因此可以提供更多有用信息,特别是可以捕捉到非正态、非对称分布的尾部信息,从而提高VaR的精度。本文首先对风险管理进行了概述,介绍了风险的定义、金融风险的种类、金融市场风险管理的必要性以及金融风险管理过程。接着深入介绍了国际上金融市场风险测算的主流方法和应用。运用本文的研究成果,,证实在与传统的VaR计算的比较方面的改进的意义。最后提出了VaR理论应用于我国金融市场中的风险管理等金融领域的意义和建议,并对其进行了总结,提出了需要进一步解决和研究的问题。关键词:--·-··,andtherearenon-,thusimprovetheprecisionofVjlLThispaperhascarriedonthesummarytoriskmanagementatfirst,introduceddefinition,kindsoffinancialrisks,thenecessityofmanagementoffinancialmarketriskandtheprocessofmanagementoff'',putforwardusingCopulafunctiontof协ishstockanalysisofⅥ—mentionedShandSzStockindexverifythemeaningwith ,putforwardthemeaningandsuggestionforVaRmethodtoapplytoriskmanagementin缸ldoffinancialmarket,:FinanceRisk,ManagementofRisk, VaR, Copula独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究成果,除了文中特别加以标注和致谢之处外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得鑫洼盘鲎或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名: 签字日期: 年 月 EJ学位论文版权使用授权书本学位论文作