经济学技术经济学不确定性分析.pptx

第一节不确定分析概述一、概念不确定分析是研究技术项目方案中主要不确定性因素发生变化时,对经济效益的影响。二、作用1、为了避免决策失误,减少不确定性因素给项目带来的风险;2、各种不确定因素对方案经济效果的影响及其影响程度;3、了解方案对各种因素变化的承受能力。三、主要方法盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。第二节盈亏平衡分析一、盈亏平衡分析的含义盈亏平衡分析是研究产量、生产成本、销售收入等因素的变化对项目盈亏的影响,实质上是分析产量、成本、盈利三者之间的平衡关系。二、线性盈亏平衡(一)线性盈亏平衡图:(二)盈亏平衡点的表示方法1、以产量(销售量)表示的盈亏平衡点。X0=F/(P-V)若要项目盈利在其它因素不变的条件下必须满足X>X0,X0越小项目适应市场变化能力就越强,抗风险能力越强。2、以年设计生产能力利用率表示的盈亏平衡点生产能力利用率A0=X0/R 经营安全率B0=1-A0=(R-X0)/R盈亏平衡点的生产能力利用率A0越低,B0就越高,表明项目生产经营潜力越大,抗风险能力越强。判定项目抗风险能力表抗风险能力很差差较差较强强经营安全率10%以下10%-15%15%-25%25%-30%30%以上生产能力利用率90%以上90%-85%85%-75%75%-70%70%以下例:某工业项目年设计生产能力30000件,单位产品售价3000元,单位产品变动成本为1600元/件,固定成本3000万元,试进行盈亏平衡分析。3、以年销售收入表示的盈亏平衡点S0=P×X0=P×F/(P-V)即保本时必须达到的最低限度的销售收入,此值越低抗风险能力越强。4、以销售单价表示的盈亏平衡点P0=V+F/R=单位产品成本即产品的最低售价是单位产品成本,若P0越低,则项目承受价格波动的能力越大。还可用价格安全度指标。价格安全度=原定价格-保本价格/原定价格如考虑销售税金,则各种盈亏平衡点的形式如下:X=F/(P-V-T)A0=F/R(P-V-T)S0=P×F/(P-V-T)P0=F/R+V+T例:某部门拟建一座电容器厂,计划年产电容器10万只,预计年固定成本为2元。试求盈亏平衡点。三、非线性盈亏平衡分析1、非线性盈亏平衡图2、例:四、盈亏平衡分析的作用通过对项目投产后正常生产年份的盈亏平衡点的测算,衡量项目适应生产或销售情况变化的能力,考察项目的风险承受能力。第二节敏感性分析一、敏感性分析的概念敏感性分析是通过测定一个或多个不确定性因素,如售价、产量、成本、投资等发生变化时,对项目评价指标如NPV、IRR的影响程度,分单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。二、单因素敏感性分析(一)概念单因素敏感性分析是就单个不确定性因素的变动对方案经济评价指标的影响所作的分析。分析方法上类似于数学的偏微分。例1:某轧钢厂估计总投资3280万元,每年收入为2700万元,成本为2100万元,项目使用寿命为15年,残值不计。试分析该项目净现值对各项因素的敏感性(基准收益率10%)。不确定因素的变动对净现值的影响-30-20-100+10+20+30总投资2268194016121284956628300年收入-4877-2824-7701284333753917445年成本6075447828811284-314-1911-3508使用寿命1012151820净现值407808128416411828例2变动因素-15%-10%基本方案FIRR+10%+15%-2。