商业银行信贷管理.docx

第一章信贷管理的经济学理论基础
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答:
:企业的市场价值与其资本结构无关,而是取决于按照与其风险程度相适应的预期收益率进行资本化的预期收益水平,企业价值取决于投资的未来收益,而不是资金来源结构
:只存在企业所得税,企业可以利用债务融资的“税盾效应”
→任何有盈利企业的最优融资策略应该是争取更多的债务融资
:过度债务融资增加企业破产可能性,因而增加了企业的风险性。“财务困境成本”
:企业最优资本结构是在负债的税收利益和破产成本现值之间进行权衡,现实中企业的最优资本结构是使债务资本的边际成本和边际收益相等时的比例
:存在信息不对称和交易成本的情况下,企业将避免发行普通股或其它风险证券融资,而是偏好内部融资;如果需要外部融资,则偏好低风险的债务融资——企业融资一般会遵循内源融资、债务融资、权益融资的先后顺序
不对称信息下的资本结构理论
:在信息不对称下,企业可以通过适当的融资方式将信息传递给投资者,企业家可以通过自有资金投资或发行债务向市场传递“好信号”
:指委托人为设计、监督和约束和自己存在利益冲突的代理人的合约所须付出的成本,以及合约的执行成本。其实质是委托人(投资者)和代理人(寻求融资的企业家/经理)之间的代理问题造成的
(态度和认识)
答:风险态度和风险认识共同决定主体承担风险的行为倾向
:风险态度的决定因素:(承担风险前的)初始财富水平,人们普遍表现出绝对风险厌恶递减(DARA),教育程度、性别、心理偏好
企业的风险态度:观点1:群体效用函数决定企业的风险态度,观点2:“代表性个体”的效用函数决定企业的风险态度,在现实中,企业风险态度取决于股东分散度、净值水平、预算约束,硬度等多种因素
:1)对未来事件结果的概率分布的主观信念,2)拥有的信息量,或信息处理能力,银行应该是客观主义者,拥有充足的信息量,和强大的信息处理能力
3. 银行在信贷管理中的风险管理策略
答:风险判别:银行观察到某种信号(如财务和非财务信息),推断借款企业的类型(好/坏企业)
风险规避:信贷配给现象的理论解释:在信息不对称下,银行会支付一定的筛选(screening)成本,对被判别为优质客户的借款申请者发放贷款,被判别为劣质的申请人将不能得到贷款
风险监督:银行在发放贷款后,将支付一定的监督成本,根据中期信号,确定下一阶段对借款人的策略:清算企业/ 允许企业存续
风险转移:——融资合约的二级市场交易:非标准信贷合约的直接出售与证券化交易
,——利用风险转移合约将风险暴露转让给第三方
风险补偿:通过贷款损失准备金和坏帐冲销制度消化银行容忍度以内的预期损失
第三章企业贷款管理

答:6C原则、5W原则、5P原则、CAMPARI贷款法则

目的:发现或证明这些拓扑关系,并借助这些拓扑关系验证会计报表的真实程度,了解以往会计期间业绩或经营成果、财务状况、现金流量的变化趋势,并对下一个会计期间的业绩或经营成果、财务状况、现金流量的变化趋势以及相应的风险作出评价
局限性:抽象性(无法反映企业全面信息)、滞