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文档列表
文档介绍
钢材企业如何使用期货套期保值
民生期货研发部
内容概要
?期货的本质是什么?
?
,完善经营?
什么是钢材期货?
期货合约:由期货交易所定制的标准化远期交易合同。
期货交易:买卖期货合约并履行相关责任的行为(平仓或交割)
钢材期货
期货交易的特点
4. T+0交易,每日无负债结算制度
期货交易的本质
因而期货交易的思路与现货交易有很大不同
钢材期货对企业有什么用途?
未来市场存在不可预见性的价格波动因素
使用期货可控制采购和销售环节的价格风险
解读商品价格信号,规划企业未来发展
期现套利,拓宽利润来源
优化企业现金流,减少交易资金占用
钢材价格波动的风险因素
产能增长的压力
流通市场上对供求关系的预期
铁矿石、焦炭、电力等原料价格的波动
期货市场价格、各地钢厂出厂价、电子盘价格的互相影响
国际市场
的影响
套期保值的基本概念
套期保值就是对现货保值的期货操作,理论上要求
买期保值与卖期保值
买期保值
进货,预计成本升高,
买入期货合约,
控制成本
卖期保值
出货,
预计价格下跌
卖出期货合约
锁定利润
可接受的现货风险对冲策略
、库存、出货三个环节的风险
=反向趋势可能性*反向空间大小*现货规模/主观承受力
=Σ(钢材走势研究*贸易和投资策略*贸易空间*钢材贸易量)
民生期货研发部
内容概要
?期货的本质是什么?
?
,完善经营?
什么是钢材期货?
期货合约:由期货交易所定制的标准化远期交易合同。
期货交易:买卖期货合约并履行相关责任的行为(平仓或交割)
钢材期货
期货交易的特点
4. T+0交易,每日无负债结算制度
期货交易的本质
因而期货交易的思路与现货交易有很大不同
钢材期货对企业有什么用途?
未来市场存在不可预见性的价格波动因素
使用期货可控制采购和销售环节的价格风险
解读商品价格信号,规划企业未来发展
期现套利,拓宽利润来源
优化企业现金流,减少交易资金占用
钢材价格波动的风险因素
产能增长的压力
流通市场上对供求关系的预期
铁矿石、焦炭、电力等原料价格的波动
期货市场价格、各地钢厂出厂价、电子盘价格的互相影响
国际市场
的影响
套期保值的基本概念
套期保值就是对现货保值的期货操作,理论上要求
买期保值与卖期保值
买期保值
进货,预计成本升高,
买入期货合约,
控制成本
卖期保值
出货,
预计价格下跌
卖出期货合约
锁定利润
可接受的现货风险对冲策略
、库存、出货三个环节的风险
=反向趋势可能性*反向空间大小*现货规模/主观承受力
=Σ(钢材走势研究*贸易和投资策略*贸易空间*钢材贸易量)
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