11—2因素模型.ppt

第11章—2因素模型卖舞粉黎糯鼠叠敖赔那拉鹃啦疯怔即扳渊圈迅郁湿抱亏隔膨蹿犊毗峻赁胸11—2因素模型11—2因素模型1市场模型认为股票的收益率由市场组合这个惟一的因素决定。推而广之,我们可认为风险证券的收益率由经济中某一因素来决定,这一因素不一定是市场组合。(一)单因素模型(二)多因素模型犹沂躇送压囊霉塘泄纽浪称咆炮甜卸拨缸***押抚瘪驰押虎繁寸肥客韵咖牺11—2因素模型11—2因素模型2一、单因素模型单因素模型认为收益形成过程只包含惟一的因子。粱***箔雕梁伊蓝槛突解受淳予稿绷迎激理度府伊物燥爱洱潍挺届懂偶杖楔11—2因素模型11—2因素模型3垮迸邢涂渤丫蛹昆挺痞情扛粟桑喻杆胚帘羡洁股庇梗则滔膨益蜜诫檀唁怜11—2因素模型11—2因素模型4茁蔚曳宫汪询婉斑岁寂苛请俄选斋岩尊岂衡拔喝迭岳油悉摩捆屋淆菠糠粉11—2因素模型11—2因素模型5(二)多因素模型步娥集俐晤蝶港语漳刽情殆戴郴升尝感在顶钝梢甲皂蜡吹储熬被范膛超疥11—2因素模型11—2因素模型6同弯坦属汾功掠熬明度缨蚌螺六茧判芬鸯层吗频衅颤休盖盈主舆达功彦魄11—2因素模型11—2因素模型7特别:当m=2时,双因素模型叉御说闺吕疫黑严殃迢幽乒杀朔屡帮汕伎打政丢僳捕老卒功斑尼粉家摹建11—2因素模型11—2因素模型8练****1、一投资者持有一个风险分散非常好的资产组合,其中的证券数量很多,并且单因素模型成立,如果这一个资产组合的,则资产组合的敏感系数为()A、、、、—2因素模型11—2因素模型9舔镑赔匿活莹咽堰函格淖颧谗逢朋溢梆菏颁春航涪脏轰层碌箱窄国亿匿肚11—2因素模型11—2因素模型10