金融互换法律制度的研究.pdf

金融互换法律制度研究学号——塞盟塑蕉迭研究方向湖南师范大学学位评定委员会办公室二。一三年五月分类号学校代码密级
摘要金融互换是降低融资成本、防范利率和汇率风险最有效的一种金融衍生工具,其实质在于分配比较优势所产生的经济利益。金融互换是一种典型的场外交易,不受交易场所的监管,交易比较自由而且具有较强的灵活性。由于金融互换建立在利率、汇率等具有波动性的基础资产之上,这种衍生产品的本质决定了金融互换仍具有敏感性和脆弱性,面临着诸多的金融风险。金融互换在发展的过程中,经国际交易习惯和惯例、国际准则与国内法的调整,逐渐形成了一套独特的风险防范法律制度,主要包括单一协议制度、净额结算制度、信用支持制度与会计确认和计量制度。单一协议制度是指金融互换主协议项下的多个交易法律关系被拟制为一个单一的法律关系,使得交易项下的多笔交易包括信用支持能够统一进行净额结算的制度。这不仅提高了交易的效率,还有效防止了当事人挑选履约的行为。净额结算制度是关于金融互换交易结算的方式、程序以及效力的一种制度安排。净额结算方式区别于一般的合同结算方式,它将主协议项下的多个结算统一进行轧差或冲抵,以获得的一个单向支付作为另一方支付义务的完全履行。这不仅可以有效地降低金融交易中的支付风险,还可以减少资金的流动性风险与操作风险。信用支持制度是一种类似于担保的法律制度,但信用支持与普通的担保不同,它构成主协议项下的一个交易法律关系。信用支持的无效也可导致金融互换自身交易的无效,对信用支持的违约作为一项违约事实,能够引进交易提前终止并进行净额结算,因此,信用支持制度可以有效地防范信用风险。会计确认和计量制度是将金融互换交易过程中的资产与负债确认在企业资产负债表中的一种法律制度,它主要解决金融互换交易过程中资产损益的确认与计量问题。这主要是为了提高金融互换表外交易的透明度,揭示交易方的资产负债情况,充分提示金融互换交易的风险。
我国在发展金融互换交易的过程中,逐步引进和吸收了国际交易惯例中的金融互换基本制度,但仍存在着一些问题。如相关制度的法律效力不明确、与其他某些现行法存在冲突,这在一定程序上限制了金融互换相关制度发挥其应有的作用,因此,笔者建议对相关法律条款予以调整更新,以适应金融互换的实践需要。关键词:单一协议净额结算信用支持会计确认
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目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.引言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..第一章金融互换制度概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一第一节金融互换的界定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一、金融互换的概念⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.二、金融互换的种类⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.三、金融互换的功能⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第二节金融互换法律关系构成⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一、金融互换的合同法律关系⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.二、金融互换的信用支持法律关系⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.三、金融互换的会计法律关系⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第三节金融互换制度的法律渊源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.一、金融互换制度的国际法渊源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯二、金融互换制度的国内法渊源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第四节金融互换制度的主要内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第二章金融互换单一协议制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第一节金融互换单一协议制度概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.一、单一协议制度的涵义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯二、单一协议制度的来源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯三、单一协议制度的文本表现形式⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第二节我国金融互换单一协议制度的现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第三节我国金融互换单一协议制度存在的问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一、限制当事人对单一协议文本的选择⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯二、主协议条款构成对当事人意思自治的限制⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯三、单一协议制度与《破产法》存在冲突⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第四节我国金融互换单一协议制度的完善⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.一、明确单一协议的法律效力⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..
二、赋予单一协议文本选择更多意思自治⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第三章金融互换净额结算制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第一节金融互换净额结算制度概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.一、净额结算的涵义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯二、净额结算的类别⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第二节金融互换净额结算制度的内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.一、净额结算的一般程序⋯⋯⋯⋯⋯⋯