存款保险制度道德风险成因及防治.docx

存款保险制度道德风险成因及防治.docx2012年1月6日至7日在北京举行的全国金融工作会议中,国务院总理温家宝指出保障实体经济健康发展必须加快建立完善的存款保险制度。一、我国建立存款保险制度的必要性存款保险制度是指在金融体系内设立保险机构,由其定期向银行及其他金融机构收缴保险费,以建立存款保险准备金,一旦投保人遭受风险事故,由保险机构向投保人提供财务救援,或由保险机构直接向存款人支付部分或全部存款的一种制度安排。自这一制度在20世纪30年代拯救了美国的经济大危机后,它已经被一百多个国家应用以防止存款人在金融机构破产时免受损失,同时避免发生挤兑现象以保护银行体系的稳健运行。除此之外,我国实体经济的发展迫切需要一个稳定的金融系统,以解决民间借贷带来的问题。通俗地讲,大型银行考虑到自身的贷款风险,而更热衷于把钱借给大型企业尤其是国企,中小企业无法从银行筹措资金,就转向民间高利率借贷。这种现实情况使原本面临挑战的中小企业在承担了高利率之后更加举步维艰。这也在一定程度上造成了国进民退的局面。我们在上面所说的存款保险制度是指显性存款保险制度,而在我国隐性存款保险制度一直存在。与西方资本主义国家不同,我国政府实行的是对所有银行危机进行保护,并全额支付存款人的隐性存款保险制度。我国的这种隐性的存款保险虽然在一定程度上保证了金融安全,但是这种制度安排增加了整个银行体系的系统风险,使银行体系非常脆弱,道德风险隐患更加突出。二、存款保险制度中的道德风险存款保险制度也有其负面影响——道德风险。道德风险泛指在不同的交易过程中从事活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动,它主要由事后的非对称信息引起。而在存款者——银行——贷款者的委托——代理关系中,他们三者都可能具有道德风险,如存款者在交易中不谨慎选择银行,因为存款保险的存在使得他们无视了银行不道德行为带来的后果。银行有可能偏离所有者的利益,而从自身利益出发做出决策,使所有者蒙受损失。而贷款者可能将贷款用于银行不希望从事的高风险领域,从而使该笔款项潜在的风险变得很高。下面,我们以哈维尔?弗雷克斯和让?夏尔?罗歇所著的《微观银行学》中较为简单的模型为例,来说明存款保险制度建立的同时可能会带来的问题。我们引用一个仅由两个时期组成的静态模型。在=0时,银行支付一定数量的存款保费;在=1时,银行被清算,无论银行资产是否充分,存款人将获取补偿。为简化分析,将无风险利率以及存款利率设为零。银行的资产负债表如下在时期=1上,股东接受银行的清算价值=-+1这里,是从存款保险中获取的支付=0,-2运用时期0上的资产负债表来替代,则可以改写成=+-+[0,--]3这样,股东权益的价值就是它的初始价值、贷款价值的增加额以及来自存款保险机构的净补偿额或正或负三者的总和。假设有可能呈现两种价值形式贷款成功概率为θ,价值为;贷款失败概率为1-θ,价值为0,这样,银行股东的预期利润是π=-=θ-+1-θ-4等式右边的第一项括号中的内容代表着贷款的净现值。第二项括号中的内容代表着来自存款保险机构的净补偿额。道德风险难题很容易从公式4中推断出。假定是固定的,银行在一个给定的可能性集合中自由决定他们融资的项目的特征θ,。在一系列相同θ-值是常量的项目中,银行将选择那些成功的概率θ最低或者风险最高的项目。从上面的模型分析中,我们可以看出金融机构持有高风险高收益的资产时,将只享受高收益