第二章 外汇与汇率1.ppt

第二章外汇与汇率
Chapter 2 Foreign Exchange and Exchange Rate
1. 外汇 Foreign Exchange2. 外汇汇率 Foreign Exchange Rate3. 决定基础及影响因素 Exchange Rate Determinations & implications4. 汇率理论 Exchange Rate Theories
第一节外汇 Foreign Exchange
概念
特征
分类
作用
1. 概念
外汇是以外国货币表示的,可以用于国际支付和清偿国际债务的金融资产,其主要形式为外币存款、外币票据、外币证券以及外币债权。
外汇的性质:以外国货币表示的;
外汇的用途:可用于国际支付和清偿国际债务的金融资产;
外汇的形式:其主要形式为外币存款、外币票据、外币证券以及外币的债权。(总之是可以转换成外汇的对外要求权)。
2. 特征
外汇的特征是以外币表示,可用于对外支付的金融资产;
必须有物资偿付保证,被各国普遍接受;
必须具有充分的可兑换性。
可兑换货币
有限制的可自由兑换货币
不可自由兑换货币

按照来源和用途分为:贸易外汇与非贸易外汇;
按照自由兑换性分为:自由外汇与记帐外汇;
按照买卖交割期分为: 即期外汇与远期外汇;
按照管理对象分为: 居民外汇与非居民外汇;
按照持有者分为: 官方外汇与私人外汇。

贸易外汇:对外贸易活动中商品进出口及其附属活动所使用和收支的外汇。包括:
进出口外汇收支;
从属费用,例如:运费、保险费、样品费、宣传广告费、组团费、展销费等
非贸易外汇:贸易外汇以外的一切外汇,包括:
侨汇、旅游及旅游商品、宾馆饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、通讯、海关、银行、保险、对外承包工程以及其他对外服务而发生的外汇收支

自由外汇,又称现汇,指不需经货币当局批准可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段。
一般来说,国际上可自由兑换的货币都是自由外汇
记账外汇,又称协议外汇,是指未经货币当局批准不能自由兑换成其他货币或用于第三国支付的外汇。是签有清算协定的国家之间,在进行债权债务清算时,通过中央银行账户互相冲销所使用的外汇

即期外汇,一般是指在买卖成交后两个工作日内交割完毕的外汇
远期外汇,一般是指买卖双方根据买卖合同,在将来某一时间进行交割的外汇
居民外汇,指居住在本国境内的机关、团体、企事业单位、部队和个人所持有的各种形式的外汇。居民外汇的管制比非居民外汇要严格
非居民外汇,指暂时在某国或某地区居住者如外国侨民、旅游者、留学生、外交使节、国际机构及其工作人员等所持有的外汇。对非居民外汇的管制相对较松
4. 外汇的作用
外汇可作为计价和支付手段,便利国际结算;
外汇促使国际贸易发展(通过国际汇兑实现购买力的国际转移);
外汇可调剂国际间资金余缺(国际资本流动)
外汇是政府干预经济活动的重要工具(利用外汇储备平衡国际收支、稳定本币对外汇率等)
外汇同时是衡量一及其国际地位的重要标志。