第二章外汇与汇率.ppt

第二章外汇与汇率
一、外汇与汇率的基本概念
二、汇率变动及对经济的影响
三、汇率制度
四、西方汇率决定理论
外汇的概念有以下几种(Foreign Exchange)
1外汇的动态概念
一国货币通过“汇”和“兑”两项活动,转换成另一国货币,
借以清偿国际间债权债务的银行业务活动。
2外汇的静态概念
以外币表示的,可用于进行国际之间结算的支付手段。
3、中国政府的外汇概念
外汇是指:
(1)外国货币,包括钞票、铸币等;
(2)外币有价证券,包括政府公债、国库券、公司债券、
股票、息票等;
(3)外币支付凭证,包括票据、银行存款凭证、邮政储
蓄凭证;
(4)其他外汇资金。
广义的概念:外币现钞、外币支付凭证、外币有价证券、特别提款权等
狭义的概念:外币银行存款、外币票据、特别提款权
外汇应具备的要素:
(1)国际性,即必须是以外币计价的外国资产
(2)可偿性,即必须在国外能够得到偿付
(3)可兑换性,即必须能够自由兑换为其他国家的货币或金融资产
常用自由兑换货币名称及标准代码
货币符号
货币名称
中文
习惯写法
USD
US Dollar
美元
$/US$
EUR
EURO
欧元
€
GPB
Pound Sterling
英镑
£
JPY
YEN
日元
JP￥
CHF
Swiss France
瑞士法郎
SF
CAD
Canadian Dollar
加拿大元
Can$
AUD
Australia Dollar
澳大利亚元
A$
SGD
Singapore Dollar
新加坡元
S$
HKD
Hong Kong Dollar
香港元
HK$
SDR
Special Drawing Right
特别提款权
SDRs
汇率及其标价方法
1汇率的定义
2汇率的标价方法
直接标价法(下式1) (大多数国家采用)
间接标价法(下式2) (英国、欧元、美国(除英镑以外)采用)
美元标价法(在外汇交易中采用)
(1): A == X * B
(2):B == 1/X * A 式中:A——外国货币
B——本国货币
X——兑换率

汇率的升降指:货币的升值或贬值
汇率的应用范围十分广泛汇率的应用范围十分广泛,在不同的应用场合,有不同的分类方法。一般可分为如下几种:
1按银行买卖外汇的角度分: 买入汇率
卖出汇率
中间汇率
现钞汇率
2按汇率的制定方式分:基本汇率
套算汇率
3按外汇买卖的交割期分: 即期汇率
远期汇率
4按银行外汇兑方式分: 电汇汇率
信汇汇率
票汇汇率
5按汇率制度分: 固定汇率
浮动汇率
汇率的种类
汇率确定的基础
不同的货币制度下,汇率确定的基础不同:
1金本位制下:铸币平价
————两种货币法定含金量之比。
2以美元为中心的金汇兑本位制下:金平价
————两种货币法定代表金量之比。
3浮动汇率制下:购买力平价
————两种货币购买能力之比。
影响汇率变动的因素
影响汇率变动的因素很多,但归纳起来主要有:
国际收支状况
通货膨胀状况
利率状况
经济增长率状况
财政收支状况
市场预期心理
中央银行的市场干预
国际政治经济形势的变化等
汇率变动的计算
汇率变动----在直接标价法下,汇率上升即外币价值增加和本币价值减少;在间接标价法下,汇率上升即外币价值减少和本币价值增加。
汇率波幅=(新汇率-旧汇率)/旧汇率
上式计算结果为正---表示升值幅度
结果为负---表示贬值幅度
1994年1月1日人民币汇率:1美元=
2004年9月27日人民币汇率:1美元=
则,美元对人民币的波动幅度为:
(-)/=-%
%
%
在计算人民币对美元波动幅度时的公式是:
(-)/=%
汇率变动对经济的影响十分广泛,但归纳起来主要有二个方面:
1汇率变动对一国国际经济的影响
对进出口贸易
(1)对进出口贸易量
(2)对进出口收支:考虑因素:进出口弹性
J曲线效应
贸易对手的报复
非贸易收支
国际资本流动
国际储备
国际债务等
2汇率变动对一
国内利率,
国内就业及国民收入等
汇率变动的经济效应