企业信用评级定量分析指标.doc

Forpersonaluseonlyinstudyandresearch;mercialuse企业信用评级定量分析指标(主要基于对企业偿债能力的分析)(一)从财务结构方面分析 1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%此指标衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,也反映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说,此指标越低越好,因为企业负债过多,偿债风险必然增大。但比率过低,说明企业没有开拓能力,从股东角度来看,只要全部资产利,负债比率增大,股东所得利润增加,反而有利。此比率大于100%,表明资不抵债。 2、负债与产权比率=(负债总额/所有者权益)×100% 反映由债权人提供的资金与股东提供的资金两者的对比关系,即债务股权比,表明企业财务结构是否稳定。一般来说,此指标大于1表示财务结构不太稳定,企业在清算时股东权益对债权人利益的保障程度不足。此比率与资产负债率的计算,均以负债总额为分子,分别从不同角度反映企业财务结构和债权保障程度,两者具有补充作用。3、股东权益比率=(所有者权益/资产总额)×100% 此指标反映企业资产中有多少是股东投入的,此比率与资产负债率之和,如按同一口径计算应等于1。股东权益比率越大,资产负债率越小。股东权益比率的倒数,即为权益乘数,说明企业资产总额为所有者权益的多少倍。 4、有形净值债务率=负债总额/(所有者权益-无形资产净值)×100% 此比率为负债与产权比率的补充,分母为所有者权益减去无形资产净值,因为无形资产不能用于偿债,这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。 5、流动资产率=流动资产/资产总额×100%此指标说明企业流动资产占资产总额的比重,反映了企业资产的流动性程度。 6、流动负债率=流动负债/负债总额×100% 此指标反映了企业短期负债占全部负债的比重,比率过大,说明企业要用较多的流动资产以提高短期债务的清偿能力。(二)从盈利能力方面分析 1、销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%此指标是企业利润总额与销售收入净额的比率,反映了企业每一单位销售收入可带来的纯收益。 2、总资产利润率=利润总额/资产总额×100% 反映企业资产综合利用效果,是企业利润总额与资产总额的比率,此比率越高,表明企业对资产的利用效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。 3、资本金利润率=利润总额/资本金总额×100%。此指标如高于同期银行贷款利率,则适度负债对投资者来说有利;反之,则会损害投资者的利益。 4、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% 反映企业全部成本费用与利润的关系,体现了企业的投入产出水平,所得与所费的关系。 5、每股利润(元/股)=(税后利润-优先股股利)/普通股流通股数指普通股每股税后利润,如果公司发行优先股,还要扣除优先股应分的股利。流通股数要按发行在外的普通股平均股数计算。此指标为股东最关心的指标,也是考核公司实际盈利水平的最重要指标。6、市盈率=利润总额/销售收入净额×100% 市盈率也叫市价盈利比率,是普通股每股市场价格对每股利润的比率。是投资者对从某种股票获得每元利润所愿支付的价格。此比率越高,表明公司获利潜力越大;反之,说明前景并不乐观。(三)从经营能力方面分析 1、存货周转率(次)=销货成本/平均存货此指标