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马来西亚南北高速公路项目项目融资案例马来西亚南北高速公路的融资背景项目:马来西亚南北高速公路,全长公里,最初是由马来西亚政府所属的公路管理局负责建设。问题:在公路建成公里之后,由于财政方面的困难,政府无法将项目继续建设下去。决策:马来西亚政府选择了融资模式要求:采取其他融资方式完成项目是(建设)、(经营)和(转让)三个英文单词第一个字母的缩写。总造价为亿马来西亚元(亿美元)马来西亚政府马来西亚联合工程公司项目建设、经营、融资安排的谈判年初开始,为期两年建设经营南北高速公路的特许经营权合约特许经营权()是指有权利当局授予个人或法人实体的一项特权。欧洲特许经营联合会认为:特许经营是一种营销产品和服务或技术的体系,基于在法律和财务上分离和独立的当事人——特许人和他的单个受许人之间紧密和持续的合作,依靠特许人授予其单个受许人以权利并附加义务,以便根据特许人的概念进行经营。特许权协议项目的关键文件特许权——指政府机关授予个人从事某种事物的权力,如采矿、耕地。项目中的特许权——东道国政府授予项目主办者在其境内从事项目的建设、经营、维护和转让的权力。政府将基础设施项目,通过特许授权转让给国内外某个或某些私营机构。它是政府与私营机构之间的相互权利与义务关系的反映。例:特许权协议的主要内容特许权范围:权力的授予、授权范围、特许期限——文件的核心内容项目建设方面的规定融资及其方式项目经营及维护收费水平与计算方法——关键点能源供应项目移交合同义务的转让“建设—经营—移交”方式,是指由政府与私人资本签定项目特许经营协议,授权签约方的私人企业承担该基础设施的融资、建设和经营,在协议规定的特许期内,项目公司向设施的使用者收取费用,用于收回投资成本,并取得合理的收益,特许期结束后,签约方的私人企业将这项基础设施无偿转让给政府。()马来西亚联合工程公司()南北高速公路项目有限公司成立项目子公司项目融资:具有无追索或有限追索形式的融资活动无追索权项目融资贷款人对项目发起人无任何追索权,只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的惟一来源。有限追索权项目融资项目发起人只承担有限的债务责任和义务。有限追索主要体现在追索对象、追索金额的有限性。以特许权合约为核心组织项目追索:也称完全追索,是指贷款人在借款人未按期偿还债务时,要求借款人用以除抵押资产之外的资产偿还债务的权利。有限追索:是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范围内,对项目的借款人追索,除此之外,无论项目出现任何问题,贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何财产。无追索:是有限追索的特例,即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。关于追索权工厂工厂工厂总公司银行贷款还款工厂工厂工厂总公司银行贷款有限担保项目公司还款资金收益有限投资贷款方对总司公司拥有完全追索权贷款方对总公司拥有有限追索权传统融资项目融资追索权的例子项目融资模式是指国家或者地方政府部门通过特许经营协议,授予签约方的外商投资企业或本国其它的经济实体组建项目公司,由该项目公司承担公共基础设施等项目的融资、建造、经营和维护;在协议规定的特许期限内,项目公司拥有投资建造设施的所有权,允许向设施使用者收取适当的费用,由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报;特许期满后,项目公司将设施无偿地移交给签约方的政府部门。