量化投资策略及技术期末报告.docx

:..《量化投资策略与技术》结课报告学科专业:研究方向:姓名:学号:2015年7月9日目录1目标股票的选取 42投资组合的构建 63预期收益和风险 74风险对冲策略 8附录A:原始数据 10表A1:财务指标 10表A2:投资组合股票收益率(节选) 11表A3:投资组合日收益率(节选) 11表A4:资产组合预期收益率(节选) 12表A5:沪深300股指期货日收盘价和收益率(节选) 12附录B:代码 13B1:择股 13B2:投资组合风险-收益的计算 13B3:最优投资组合求解 、深圳主板、中小板和创业板分别随机选择10只股票,:,所使用的财务指标来源于2014年度上市公司财务报表,具体标准为:①每股收益(EPS)排名前16位;②净资产收益率(ROE)排名前16位;③销售净利率(NPM)排名前20位同时满足以上三个条件的成为备选股票。使用R软件对原始数据进行处理(处理过程见附录B1),选择出满足条件的10只股票,剔除停牌股票后,共有8只股票进入投资组合。()::,该理论的核心是在给定收益水平下,确定资产组合中每只股票的权重使风险最小;或者在给定风险承受能力的情况下,选择权重使组合期望收益最大。假设市场上仅有种资产,其收益率向量记为,投资者投资此种风险资产的资产组合向量记为。两种资产收益率的协方差记为,,其对应的协方差矩阵记为。相应地,该资产组合的收益率为,总风险为。最优投资组合的含义是在给定的预期收益水平下,风险最小的投资策略,即:。数据处理过程见附录B2、B3,计算所得最优投资组合()收益率方差(风险)。(节选)股票名称万科A华能国际上海