长江航运（集团）总公司债转股实施的研究.pdf

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第滦髀问题的提出生产只能靠借贷,从而形成借贷——生产——亏损——再借贷的恶性循环,中国长江航运集团韵录虺瞥ず郊是国务院批准的全国首批家试点集团之一,是全国最大的内河航运集团。半个世纪以来,长航集团作为国有特大型企业,在国家的经济社会生活中始终发挥着重要作用。经济职能上,长航集团在长江流域的运输市场上一直处于绝对的主导地位,保障了沿江钢铁、发电、石化企业的运输需要,稳定了运输市场价格;社会职能上,先后妥善安置了万余人的就业,维护了当地社会的稳定。但是同时,也应该看到长航集团背负着巨额债务,亏损严重。年底,长航集团资产总额万元,总负债为万元,贷款总额为万元,』。因此,长航集团的生存和发展面临着很大困难,主要表现在如下三个方面:,长航集团长期借款余额亿元,短期借款余额亿元,年利息支出亿元,,主要是年国家拨改贷后形成的。长期以来企业无力偿还,债务越滚越多,巨大的财务费用,使企业背上沉重的包袱。式鸺ǘ冉粽牛笠档貌坏接行Х⒄由于财务费用的包袱过重和融资渠道的匮乏,长航集团扩大再生产与资金紧张的矛盾不断加剧,经营活动中的自有资金难以维持简单再生产,扩大造成企业亏损加剧。笠蛋焐缁幔胪恕⒏挥嘀肮じ旱3林武汉理工大学硕士学位论文
本论文的研究对象和目的、、人员多、分布广,企业包袱沉重。一是企业办社会负担沉重。年统计,长航集团自办基础教育遥搅苹遥磕支出万元。此外,长航集团还背负着一些不合理的行业性费用,仅公安、通讯、航道养护费三项,每年支出诙嘣!6抢胪诵葜肮じ旱3林兀年末离退休职工耍胪诵葜肮ひ揭┓盐万元。三是富余职工负担重。由于近年来客运经营大幅萎缩,年长航集团退出客运市场,富余近万名职工;“三江”输油管道对油运主业冲击将使余名职工失去工作岗位;长航集团实施干散货经营结构调整也将富余部分职工。虽然近年来大力采取了各种减员分流措施,但富余职工总量仍在艘陨希年富余职工生活费支出为万元缓叭鹑选,这些职工的分流安置和解除合同需更大数量资金投入。所以,在巨额债务和亏损下,长航集团面临着进退两难的选择。如果继续借贷扩大生产,则债务增加,亏损加剧;若维持现有生产规模,则不能适应市场竞争的形势。总之,最终都有可能导致破产,给国家经济生活和社会安定带来冲击。本论文的研究对象是长航集团的债务处理问题。‘韭畚牡难芯磕康本论文的研究目的主要有以下四点:一是通过调查长航集团的基本情况,掌握其存在的主要问题,并分析债务的成因;二是探讨研究长航集团实施债转股的可行性;三是设计长航集团债转股的实施方案,并评价实施效果;武汉理工大学硕士学位论文
。韭畚牡难芯恳庖本论文研究解决长航集团的历史财务负担问题,其研究成果对促进长航集团建立现代企业制度,提高企业运行的经济效率,增强市场竞争力,实现国有资产的保值和增值,减轻国家财政的支出有重要现实意义和深远的历史意义。长航集团的债转股方案,通过报请国务院特别批准,采用工商银行直接持股债转股公司的方法,突破了商业银行~般不能直接持有企业的股份的禁令,,不仅比资产管理公司持股债转股公司模式要节约谈判成本,优化债转股工作流程,而且由于商业银行直接参与企业管理和重大决策事项,更有利于长航集团法人治理结构的改善,深化企业内部改革,保障和提高债转股政策的实施效果。长航集团的债转股模式为今后类似企业的债转股方案提供了成功的范例。根据现代企业理论和资本理论以及经济博弈理论,依据国家相关的法规政策,采用实证方法,坚持理论与实际相结合,针对长航集团的债务状况进本论文采用的技术路线如图荆武汉理工大学硕士学位论文行研究。
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,始称“长航”,其后体制发生多次变化。长航集团的历史可追溯至年成立的招商局和年组建的民生公司。新中国成立后,通过没收官僚资本接管招商局和赎买民族资本改造民生年,根据国务院号文件精神,实行政企分开和港航分管,在长江航运管理局的基础上成立了交通部长江轮船总公司,年更名为中国长江轮船总公司,年国务院批准,成立了以中国长江轮船总公司为核心企业的中国长江航运集团,年长航集团在国家计划单列,年元月沼交通部正式脱钩,直接隶属国务院管理,财务关系在财政部单列,企业主要领导干部由中央企业工委和人事