项目财务效益分析实例.doc

某制衣厂新建项目财务效益分析实例背景材料:,设计建设其2年,投产期2年,正常生产期10年。调查、设计的数据材料如表1、表2、表3:表1时间(年)建设期投产期达到生产能力生产期123456……1314基建投资投入(%)4060……流动资金投入(%)8020……生产负荷(%)80100100100……100100表2序号设备与工程名称单位数量单价(元)序号设备与工程名称单位数量单价(元)12KW缝纫机(备用1台)台204005厂房M224090022KW裁剪机台13006库房M2605003人货两用汽车辆1250007行政办公房M2507004蒸汽发生机台16008宿舍M27507009土石方M380015表3序号原材料名称单位数量单价(元)序号原材料名称单位数量单价(元)***:原材料运杂费为6%。根据同类型企业的实际资料分析,K2为30%,K3为50%;流动资金占销售收入的25%。固定资产形成率为94%,固定资产期末净残值为:设备20%,建筑工程40%,其余10%。直接生产工人定员20人,年工作日300天,每天工作7小时,平均月工资22元,附加工资率11%。,每件滑雪衫售价45元,销售税金费率10%。流动资金为公司自有资金;固定资产投资自有资金占50%,50%向银行贷款,%,在建设期第2年支用,投产后用全部折旧和利润首先还贷。目标收益率取10%。试计算和分析评价该项目是否合理、可行?财务数据估算与效益评价:一、总投资估算(一)固定资产投资估算1、设备投资主要设备=33900元KA=33900×=40680元2、建筑工程投资建筑工程=818000元3、安装工程及主要材料费用投资K2=、其它投资K3=、固定资产投资K1C=[KA(1+K1+K2+K3)]×=[40680×(1++)+818000]×=46782+14035+23391+940700=1024908(元)=(万元)其中第一年投入41万元(占40%)、(占60%)。涨价预备费=It[(1+f)m+t-1-1]=41×[(1+8%)1+1-1-1]+×[(1+8%)1+2-1-1]=+=(万元)则固定资产投资KC=K1C+涨价预备费=+==116(万元)(41+)、(+)固定资产投资借款为58万元(占固定资产投资的50%),在第二年一次投入使用。(二)流动资金估算流动资金=年产量×单价×25%=12000×45×25%=135000(元)=(万元)(占80%)、(占20%)。(三)建设期借款利息计算第2年应计利息=(年初借款累计+本年借款支用/2)×年利率=(0+58/2)×%=(万元).(四)总投资(K)K=116++=(万元)。二、财务基础数据估算(一