万科筹资之路及资本结构分析.ppt

万科筹资之路及资本结构分析
万科简介
成长的足迹
1984年5月30日,一家名为“现代科教仪器展销中心”的企业在深圳诞生,经营办公设备、视频器材的进口销售业务,并成为深圳市最大进口销售商,同期其第一家内联企业“现代医学技术交流中心”宣告成立。翌年,在进口机电产品市场萎缩的情况下,该企业依托“‘深圳——广州——北京’三点一线”的销售模式,营业额一度占国家计划外市场的60%。1986年,该企业为摆脱僵化体制,
筹措发展资金,高层决议在两年内完成以公开发行股票为目标的股份化改造,同年成立第一家中外合资企业“深圳国际企业服务公司”。1987年,公司更名为“深圳现代科仪中心”,调整业务经营方向并发展顺利,与SONY公司建立密切联系。同年兴办第一个工业投资项目“精实企业有限公司”。1988年,公司再次更名为“深圳现代企业有限公司”,同时股改方案获批成为国家持股60%、职工持股40%的股份制公司,并定名为“深圳万科企业股份有限公司”。同年11月,公司进入房地产业。1990年,公司初步形成了商贸、工业、房地产和文化传播的四大经营架构。1991年,公司向厦门、上海等地扩展房地产业务;影片《过年》获国际大奖。1992年,公司跨地区
经营发展迅速,旗下联营和附属企业遍布国内15个城市。同时公司内部刊物《万科周报》应运而生并从18期获深圳市企业内部刊号,此后更名为《万科周刊》。1993年1月,集团推出上海城市花园项目,并成为其代表作。同月集团管理层召开务虚会,决定放弃以综合商社为目标的发展模式,并确定以城市大众住宅开发为公司主导业务的经营方向。此后,万科一路稳步发展并不断做着减法,对非核心业务进行调整,其中甚至不乏一些优质项目如万佳百货、深圳万科供电服务公司等,1997年10月完成全部调整工作。在万科发展过程中,同银行的合作力度也不断加大,于2000年首次成为中国银行总行级客户(授信额度20亿人民币)。
此后相继与农业银行、招商银行签订类似数亿乃至数十亿额度战略性的《银企合作协议》。截止2006年底,万科行业龙头的地位已无法撼动,总资产达480余亿元人民币。
领跑者的姿态
提起万科,很多人不免对其深怀一种特别的敬意,不是因为它辉煌的业绩,而是在大浪淘沙的过程中,万科虽为领跑者却始终恪守着道德底线,坚持阳光经营、并且总在做着最简单的事并努力做好它。领跑者是不容易的,这需要先知,先知往往来自于先愚,愚而能省,省而后发愤,遂成师范。
“重要的事总是简单的”,“简单的事总是难做到的”,这是美军两条作战条例,也似乎正是万科领跑姿态的写照。也许正因为此,万科在业绩上可圈可点,如自上市之今持续保持盈利、率先入选《福布斯》评出的“全球300家最佳中小企业”等。不过万科在早期发展战略上也曾出现过极大的盲目性,这是我们需要引以为戒的地方。
万科人说万科是一个没有英雄的企业,集思广益,依靠集体智慧发展是他们企业健康成长的动力和奥秘。有人说万科成功的原因很简单——就是资本的力量,我不敢否认资本的重要的作用,只是他可能没有看到一个的企业真正的灵魂是什么。
今日万科
◇万科的宗旨——建筑无限生活
◇万科的愿景——成为中国房地产行业的领跑者
◇万科的核心价值观——创造健康丰盛的人生
股东名称
持股数量(股)
持股比例(%)
股本性质
华润股份有限公司
635503474

限售流通、流通A股
南方绩优成长股票型证券投资基金
110718639

限售流通、流通A股
CLSA LIMITED
76830876

境内上市外资股B股
刘元生
58446317

A股流通股
中国人寿保险股份有限公司
56342298

A股流通股
南方高增长股票型开放式证券投资基金
52501224

A股流通股
UBS AG
50123723

A股流通股
上海南都伟峰投资管理有限公司
50000000

限售流通A股
TOYO SECURITIES ASIALIMITED-A/C CLIENT.
47305168

境内上市外资股B股
易方达平稳增长证券投资基金
46352127

A股流通股
前十位股东持股情况简介
筹资之路
〓1988年12月:
公司公开向社会发行股票2,800万股,集资人民币2,800万元,资产及经营规模迅速扩大,并于同年介入房地产领域。
〓 1991年1月:
公司A股在深圳证券交易所挂牌交易。同年6月,公司通过配售和定向发行新股2,836万股,,开始跨地域房地产业务发展。
〓 1993年3月
公司发行4,500万股B股,该股份于1993年5月28