【免费】金融学课件--前言和第一章金融系统【裴永磊文.ppt

第一章金融体系

金融体系的构成
金融体系格局的演进趋向
一、金融体系的概念和分类
(一)金融体系的概念
金融体系或金融系统(financial system): 各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合,是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。
第一节金融体系格局的分类和功能
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(二)金融体系在国民经济中的地位
经济体系中的流量: 一个经济社会面临的3大基本问题是:生产什么商品和生产多少?如何生产?为谁生产?这就是如何进行资源配置的问题。这种分配并不是无偿的,而是有偿的。也就是说,获得资源者必须为其获得的资源支付相应的报酬。
一方面,经济社会通过市场交换等方式将短缺资源分配给最需要的生产者和消费者,另一方面,获得资源的生产者和消费者为其获得的资源支付相应的报酬。因此,一个经济体系必然形成物流和资金流。
物流和资金流是经济体系运行的两大基本流量。在经济运行中,这两大基本流量互相依赖,互相补充,缺一不可。在现代经济条件下,资金的流动主要是通过金融体系来实现的。
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生产单位
消费单位
消费和税收支出流
商品和服务流
生产性服务流
收入流
图1-1 经济体系中收入、支出与产品、服务的循环流动
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(三)金融体系格局的分类
1、资金盈余部门和资金短缺部门-见下图
2、资金盈余部门和资金短缺部门如何融通资金?通过什么方式?
资金盈余部门资金短缺部门
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1997-2002年中国住户、非金融企业和政府部门的净金融投资
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金融体系(系统)中的资金流动
股票、债券等
股票、
债券
资金
资金
股票
资
债券
金
资金
资金
存款合同
贷款合同
资金盈余部门
门
资金短缺部门
金融中介机构
金融市场
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1、间接融资,资金盈余者首先将他的金融剩余存入金融中介机构,后者将分散的金融剩余集中起来后,再发放贷款。因此,存在两份独立的合约。在最终贷款者与最终借款者之间就形成了一道风险屏障。
2、直接融资是通过金融市场将资金盈余部门的剩余资金流入到资金短缺部门。资金短缺部门通过发行股票和债券等金融工具筹集所需要的资金。
你会选择何种方式融资和投资?
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(二)直接融资和间接融资的优缺点
(1)直接融资的优点:债权人关注资金的使用情况、融资方式灵活、可以筹集长期性的资金
直接融资的缺点:风险大、筹资者受限制较多
(2)间接融资的优点:可以享有规模经济的好处、可通过多样化降低风险、减少信息成本和合约成本
间接融资的缺点:减少了债权人对资金经营状况的关注和筹资者在资金使用上的压力和约束
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(三)各国的融资状况-银行和资本市场的国际比较
资料来源:Allen and Gale,2001,”Comparative Financial Systems:A Survey”,Mimeo,P72
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