公司金融计算公式汇总.doc

公司金融计算公式汇总.doc:..第二章财务报表分析一、 基本的财务比率(一) 变现能力比率1、 流动比率流动比率=流动资产―资产负债2、 速动比率速动比率=(流动资产一存货)三流动负债3、 保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)一流动负债(二) 资产管理比率1、 营业周期营业周期=存货周转犬数+应收账款周转犬数2、 存货周转天数存货周转率=销售成本一平均存货存货周转天数=360一存货周转率3、 应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入―平均应收账款应收账款周转天数=360弓应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表,是指扣除折扣和折让后的销售净额。4、 流动资产周转率流动资产周转率=销售收入一平均流动资产5、 总资产周转率=销售收入三平均资产总额(三) 负债比率1、 资产负债率资产负债率=(负债总额一资产总额)X100%2、 产权比率产权比率=(负债总额子股东权盖)X100%3、 有形净值债务率有形净值债务率=[负债总额一(股东权益一无形资产净值)]X100%4、 已获利息倍数已获利息倍数=息税前利润一利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债一(流动资产一流动负债)5、 影响长期偿债能力的其他因素(1) 长期租赁(2) 担保责任(3) 或有项目(四) 盈利能力比率1、 销售净利率销售净利率=(净利润一销售收入)X100%2、 销售毛利率销售毛利率=[(销售收入一销售成本)一销售收入]X100%3、 资产净利率资产净利率=(净利润三平均资产总额)X100%4、 净资产收益率净资产收益率=净利润三平均净资产X100%二、 财务报表分析的应用(一)杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数=1三(1-资产负债率)2、权益净利率权益净利率=资产净利率X权益乘数=、 每股收益每股收益=净利润三年末普通股份总数=(净利润-优先股股利)三(年度股份总数-年度末优先股数)2、 市盈率市盈率(倍数)=普通股每股市价一普通股每股收益3、 每股股利每股股利=股利总额一年末普通股股份总数4、 股票获利率股票获利率=普通股每股股利一普通股每股市价X100%5、 股利支付率股利支付率=(普通股每股股利三普通股每股净收益)X100%6、 股利保障倍数股利保障倍数=普通股每股净收益十普通股每股股利=1一股利支付率7、 每股净资产每股净资产=年度末股东权益-年度末普通股数&市净率市净率(倍数)=每股市价-、 流动性分析(1)现金到期债务比现金到期债务比=经营现金流最净额一本期到期的债务(2)现金流动负债比现金流动负债比=经营现金流量净额一流动负债(3)现金债务总额比现金债务总额比=经营现金流最净额三债务总额2、 获取现金能力分析(1)销售现金比率销售现金比率=经营现金流量净额一销售额(2)每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额=经营现金流量净额―普通股股数(3)全部资产现金回收率全部资产现金回收率=经营现金流呈净额一全部资产X100%3、 财务弹性分析(1)现金满足投资比率现金满足投资比率=近5年经营现金流星净额之和一近5年资本支出、存货増加、现金股利之和(2)现金股利保障倍数现金股利保障倍数=每股经营现金流量净额一每股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、 销售预测财务预测的起点是销售预测。2、 估计需要的资产3、 估计收入、费用和保留盈余4、佔计所需融资二、 销售百分比法(一) 根据销售总额确定融资需求1、 确定销售百分比2、 让算预让销售额下的资产和负债3、 预计留存收益增加额留存收益增加=预计销售额X计划销售净利率X(1■股利率)4、 计算外部融资需求外部融资需求=预让总资产一预让总负债一预让股东权益(二) 根据销售增加量确定融资需求融资需求=资产增加一负债自然增加一留存收盖增加=(资产销售百分比X新增销售额)一(负债销售百分比X新增销售额)一[计划销售净利率X计划销售额X(1—股利支付率)]三、 外部融资销售增长比外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比一计划销售净利率X[(1+増长率)一增长率]X(1-股利支付率)四、 内含增长率如果不能或不打算从外部融资,则只能靠内部积累,从而限制了销售的増长。此时的销售増长率,称为“内含増长率”。五、 可持续増长率概念:是指不増发新股并保持目前经营效率和财务政策条件卜•公司销售所能増长的最大比率。其中:经营效率体现于资产周转率和销售净利率。财务政策体现于资产负债率和收益留存率。1、根据期初股东权益让算可持续増长率可持续増长率=股东权益増长率股东权益本期增加期初股东权益本期净利X本期收益留存率期初股东权益=期初权益资本净利率X本期收