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第卷第期经济数学
年月
信用担保对银行向中小企业融资的决策影响分析
李朗,杨明
华中科技大学数学系,湖北武汉,
摘要本文分析了中小企业能从银行获得货欲的项目风险范围,得出提高抵钾条件可以使得风险范围扩
大当中小企业的抵钾品不足时,不能从银行获得货款的情况下,我们引入了政策性信用担保机构,分析显示
了担保下企业获得担保贷款的项目风险范围,并给出了在担保机构无盈利时的担保费率公式
关健词信用担保,担保费率,信息不对称
引言
中小企业已经成为国民经济的重要组成部分,对国民经济和社会发展的贡献也越来越大,
但中小企业相对与大型企业来讲,由于其信息透明度不高,信用等级低,抵押担保品不足等,从
而导致了银行在中小企业贷款的筛选成本过高****致使银行对中小企业实施信贷配给,即一
部分企业获得贷款,另一部分得不到贷款为了解决中小企业的融资难问题,许多国家都成立
了中小企业融资担保机构,在一定程度上解决了一部分中小企业融资难的问题但对担保机
构来说,制定合理的担保费率,以及有效的控制企业的风险范围,都有很重要的意义
文献〔」解释了在不对称信息下,银行对中小企业实施信贷配给问题文献〕指出了中小
企业信用担保机构运营成功的前提条件为足够的抵押品两篇文章都仅考虑了回报均值的不
对称信息,而文献「则包含了回报均值和方差的不对称文献仁〕对信息不对称而造成的信贷
风险进行了分析,并提出了弱化信息不对称,降低银行信贷风险的对策和建议
对于银行来说,在有无信用担保的情况下,它们对企业经营的成功概率要求是不一样的,
在有担保的情况下,一些原来不能在银行得到贷款高风险的企业将获得贷款本文考虑这样
的一种情形,即对企业申请贷款来实施的项目,假设银行付出一定的信息收集费,就可以得到
这个项目的成功概率,从而掌握企业贷款项目的风险水平,本文给出了这个风险的范围,即企
业申请贷款并得到贷款的项目的风险范围在这个范围内,企业和银行的期望利润都大于等于
。当企业的抵押品不足时,使得其不能获得银行的贷款,这时,我们引人了政策性信用担保机
构,担保机构较银行直接面对中小企业有许多信息方面的优势,从而为银行和企业架起了一座
信用桥梁,使得双方信贷交易得以继续进行本文求出了信用担保机构提供担保和企业申请贷
款担保的风险范围,通过与无担保时可以获得贷款的风险范围相比,我们发现,随着银行与企
业之间的信息不对称程度越大,越多的企业将得到信用担保机构的担保贷款最后,本文给出
了担保机构无盈利时的担保费率收取模型,并对其进行了分析
收稿日期一一
一一经济数学第卷
本文的结构安排如下,第一部分建立银行信息下的贷款决策模型,第二部分讨论了信用担保对
银行贷款决策的影响,第三部分则确定了担保机构无盈利时的担保费率,最后给出了结论
银行信息下的贷款决策模型
基本假设与模型
设企业和银行是风险中性的,企业有连续多个项目可以投资,每个项目都有两种可能的结
果,成功或失败,成功时收益为,成功的概率为,失败时收益为零企业所有投资项目收益
的均值相同,即尸贷款利率为分,存款利率为分,且每个投资项目资金为这些
资金是企业向银行贷款得到的,期限为一年仅当月时,企业才会中请贷款企业向
银行提供抵押州
如果成功,则由劫假设知异十月,即