贸易融资与非贸易融资.ppt

11第七章国际贸易融资(与非贸易融资)要点:(略)当前国际结算发展的趋势之一就是结算与融资的紧密结合,贸易融资(Trade Financing)业务已成为许多银行的主营业务之一。如香港的许多银行均将主要业务集中在贸易结算与融资方面,这两方面的业务收入往往占银行收入的四成至八成。融资即融通资金,是指为买方或卖方在资金安排上提供的各种便利,能提供这种便利的除了可以是一些商业银行之外,也可以是一些专门机构,甚至可以是参加交易的某一方为另一方(如买方为卖方或卖方为买方)。广义的融资方式包括:银行为企业提供的信用贷款(各种形式、各种期限的信贷,是银行向借款人提供一定数量的资金,由借款人在规定的时间内使用、到期归还本金并支付利息的借贷行为)、政府间贷款、国别间发行和购买的国债、金融资本市场的融资(风投、发行股票);但是本章所介绍的融资则仅仅涉及与国际贸易结算方式有关的各种狭义的融资方式。其安全性、流动性和盈利性都与前者大有不同。22在国际贸易中,进口商既不可能也无必要在任何时候都仅凭自己的能力履行付款义务;而同样出口商也是既不可能也无必要在任何时候自行解决一切生产、装运等流动资金。始终会有某个、某些银行或某些机构在买卖双方之间办理结算的同时,(出于多赢的考虑)也分别向他们提供融资的便利,以促进贸易的顺利进行。在国际贸易的实践中,“结算”与“融资”总是不可分割并相互关联,大多“结算方法”本身就隐含或显含着“融资方式”,进口方在远期D/P或D/A的托收方式下凭T/R借单、出口方在信用证方式下的打包或押汇。当今,各银行或机构出于利益最大化和提高客户满意度、客户忠诚度的考虑,都在努力为自己的客户大力开展各类贸易融资的服务,而:?无论服务对象是进口商还是出口商;?无论进出口商所属的行业是农业还是工业;?无论贸易类型是货物贸易还是服务贸易还是技术贸易;?无论进出口商所经营的商品是普通商品还是资本商品;?无论贸易环节是位于出口前还是出口后。33新的融资方式层出不穷、大量涌现,下面将以“出口贸易融资”和“进口贸易融资”的“常规方式”分别加以介绍;顺带还介绍一些利用“国际结算工具”和“国际结算方式”进行非贸易融资的“非常规方式”。?出口贸易融资包括:预支信用证(红条款信用证)、打包贷款、票据贴现(对远期承兑汇票、远期银行汇票、远期银行本票)、出口押汇、包买票据(福费廷、Forfeiting)、出口保理(Factoring)等;?进口贸易融资包括:信托收据(T/R)、进口押汇、假远期信用证、假远期付款交单、开证授信额度、提货保函等;?非贸易融资包括:备用信用证、远期银行本票贴现、假进口远期信用证等。蓝色为徐教材介绍的,但出口信用保险不是出口贸易融资,这只是政府的鼓励出口措施,否则卖方信贷、买方信贷(直接、间接)都是贸易融资了。44第一节出口贸易融资出口商的融资是分装运前融资和装运后融资两个阶段进行的。由于装运前对出口商(卖方)的融资风险较大,所以可以使用的融资方式较少;而装运后对卖方的融资风险较小,所以可以使用的融资方式较多。下面分别加以介绍。一、装运前融资(一)预支信用证预支信用证(Anticipatory Credit)是指开证行应开证申请人的要求,在开到的信用证中加列一特别条款,允许受益人在备齐全部规定的单据之前,就可预先向出口地银行(议付行)预支货款(明确预支的金额、日期、利率等)。出口地银行在收到预支信用证后,可根据信用证上的该特别条款,将全部货款或部分货款预支给出口商,待日后出口商交单议付时,再从议付金额中将预支的本息扣除。为了醒目,该特别条款起初一律用红墨水书写,由此而得名红条款信用证(Red Clause Credit)。由于红条款是开证行应开证申请人的要求加列的,表明进口商是授信人,有关费用、损失等均由进口商来负担,对出口地预支款项的银行来说,仅仅是提供服务,并不负责监督受益人是否将预支的款项用于规定的用途,对于受益人的偿还能力也不予考虑。一旦受益人未能按照信用证装运货物或向预支行交单,预支行可要求开证行偿还预支的金额及利息,开证行再按约定向进口商索偿。55红条款信用证是“买方为卖方”的融资,一般只在特定的交易中使用(如卖方市场),除非进口商及开证行对受益人的信用十分了解,确信受益人能按信用证要求装运货物并提交规定的单据,否则不会贸然开出这种信用证,以免招致损失。(二)打包贷款打包贷款(packing loan)是指出口商凭国外开到的正本信用证向今后的议付行抵押而借入部分资金,用于对信用证中规定的货物的采购、备货、生产、包装和装运等用途。因这种放款最初仅向受益人提供包装费用的融资而得名。打包贷款是“出口地银行向出口商”提供的一种装运前短期融资,贷款期限一般3个月左右,贷款金额一般为信用证金额的40%—60%左右。长期以来,对打包贷款这种出口