非常完美.doc

有标颜色的部分是我自己从课本、笔记整理所的,其他是从往年复****资料整理。一、名词解释重要的概念和术语投资银行(InvestmentBanks):为客户寻找和筹集资金以使其新投资项目能获得所需资金。通常为项目融资、非证券投资者,在私人金融市场上充当经纪商和自营商。承销(underwrite)依包销协议,投资银行先从发行公司、政府购买全部新发行的证券,然后分割成小单位在PO中转卖或分配给公众,量过大时要组织承销辛迪加来处理。私下配售(PrivatePlacement):投行安排一个大机构买下一个DSU新发的所有的证券。代销:不购买,中介二级配售(secondaryoffering):投行协助机构投资者之间交易大批量的已流通证券。抵押银行承销居民和商业抵押,购买/发起由DSUs发行的新抵押,并将其出售/分配给SSUs(机构投资者),如储蓄机构和人寿保险公司。二级储备,即用于取代铸币作为储备的低息贷款一级储备,即没有利息的高流动性的现金或其他资产;支票,存款者要使用资金时通过书面指令银行向第三方支付款项的这种指令。可开支票的帐户叫支票帐户或活期存款。资产负债管理:对银行承担的操作风险、流动性风险、信用风险、利率风险、外汇风险的评价和管理。储蓄机构以定期和储蓄存款形式销售次级证券并投资于住宅抵押贷款和消费贷款,不但与商业银行竞争存款业务,还与其竞争贷款业务。支付是指将资金从发款人转移到收款人的过程交易性存款是存款机构,主要是商业银行发行的次级证券。货币乘数:指货币供应M与基础货币MB之比,用m表示存款乘数:强力货币(high-poweredmoney,又称货币基础)由通货(纸币和硬币)和在央行的银行存款(准备金)构成。最后贷款人:中央银行通过向银行提供信贷支持帮助其渡过流动性危机金融部门(financialsector):金融市场和金融机构合称经济中的金融部门。金融体系(financialsystem):金融工具、金融市场、金融机构和有关规则四个方面组成金融体系。配置效率(allocativeefficiency):考察的是在对证券的风险和其他特性的差异进行调整后,资金被引导到的是否为承诺支付最高利息回报的部门。“正确”的金融证券被创造出来,并以“正确”的价格从“适当”的DSUS向“适当”的SSUS转移,这一过程越顺利,配置效率越高。运行效率(operationalefficiency):考察资金转移是否在维系市场正常运行所需的最低可能成本下进行。从储蓄者流向借款者用于投资的全部资金流量越大,金融体系的运行效率越大。非中介化(disintermediation):资金从中介金融市场转到私人金融市场,也叫脱媒。每当市场利率超过对主要存款类中介机构的次级证券所规定的利率上限时,非中介化现象就会时常出现。初级证券(primarysecurity):在金融市场上交易的,由最终的DSUS创造的证券,这种DSUS是的资金最终使用者,用来购买非金融的商品和服务。次级证券(secondarysecurity):由于许多初级证券缺乏SSUS所需的特性,银行等金融机构将初级证券转换为适合SSUS特性的证券,即次级证券。次级证券是银行的负债,而不是最终DSUS的负债。存续期(duration):将到期前的现金流及现金流发生的时间均考虑在内的债券时间特征,反映债券的平均寿命。在描述现金支付流的主要时间特征方面优于到期期限,既考虑了到期前的时段长短,又考虑了提前支付。收益曲线(yieldcurve):不同年限的债券在相同时点的相应的市场到期收益率所连成的线,横轴表示的是各种未清偿债券从某一既定时点至到期日间的剩余年限,纵轴则表明各种债券在相同时点的相应的市场收益率。收益曲线表明了短期债券和长期债券的收益关系。流动性溢价(liquiditypremium):为了防止利率比投资者原先预期的要高,那些购买长期固定息率债券的厌恶风险的投资者对长期债券要求的高于短期债券的部分称为流动性溢价或期限溢价。违约风险溢价(defaultpremium):对一直有违约风险的债券,在假定其他条件全部相同的情况下,对它的利率要求高于一直无违约风险的部分,称为违约风险溢价。市场折价(marketdiscount):市场利率上升到票面利率以上导致债券价格下降到票面价格以下。初始发行折价(originaldiscount):初始发行的票面利率低于市场利率,是债券以低于平价的价格出售。IPO:公司或企业首次在社会上公开发行股票筹集到的资金,是企业融资的最重要渠道之一,也被翻译为“新股发行。投资银行(investmentbanks):为客户寻找和筹集资金以使其新投资项目能获得所需的资金的银行,与传统银行不同的是,投资银行并不是证券投资者,其基本业务是在私人金融市场上充当经纪商和自营商。银行(ban