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《趋势跟踪:顺势交易名家策略解读》【美】迈克尔*卡沃尔著前言1、趋势跟踪交易者是怎么在零和博弈中取得胜利的?2、为什么趋势跟踪的交易风格赚取了巨大利润?3、趋势跟踪交易者成功的哲学框架。4、趋势跟踪的永恒法则。5、趋势跟踪的世界性市场行为。6、为什么趋势跟踪充满持久力?书中有解答吗?看完书我能回答吗?第一部分第一章、趋势跟踪1、趋势跟踪交易者,以价格为基础,不去尝试预测市场方向,他们的策略是,当价格有所变动时,对市场的运动产生反应,参与已经发生的,而不是将要发生的。他们知道自己是趋势跟踪交易者,而不是趋势预测者。2、获利的喜悦和亏损的痛苦是真实的。还需要考虑的就是,没有喜悦和痛苦的介入,能驾驭这些情感,是成为一名真正交易者的途径。3、买入、卖出、清仓、止损、买入多少、分几次买、买几只股票、止盈……4、趋势跟踪的利润来源是市场价格的变动,这是趋势跟踪最根本的原则之一。价格波动的影响和幅度无法被准确预测,这就是趋势跟踪能够起作用的原因。5、趋势跟踪交易者产生显著的收益,因为他们的最终决策基于一个核心信息:价格。在充满不确定性的市场环境中,如果我们的决策以单一的,简单而可靠的事实为基础,就会特别有效。6、感性交易:交易者基于自己对市场的了解,和对目前市场环境的看法,或若干的其他因素,然后作出他们的买卖决策。换句话说,他们使用自己的判断力做决策。这些决策是主观的,无法保证交易者是否根据现实情况来判断,也可能受个人偏见的影响。机械式交易:以一套被自动化的和客观设定的规则为基础。规则来自于他们的市场看法或投资哲学。要点:把主要的投资决策的环境量化,当面对交易决策的时候,甚至不能使用一点判断力。7、趋势跟踪策略反对频繁的短线交易。8、不管在开始的时候趋势看起来多么荒谬,不管趋势怎么发展,也不管在结束时,趋势看起来是多么的没有道理,我们都追随它。9、冲浪者,研究波浪的波动,不会去问为什么波浪那样波动,而是为了在波浪到来的时候,驾驭它,或者可以尽可能长地驾驭它,然后在波浪改变方向之前,乘胜追击。10、趋势跟踪操作法则:追随价格,这是最终决策基于的一个核心信息。11、趋势跟踪最基本的交易策略:截断亏损,让利润奔跑。然而,这是最难做的事情。股民当中很少有人会怀疑这个规则,但这正说明了有效市场假说不成立,反而是市场心理因素影响较为明显。当我们失去或错过了一些东西,我们期待在某一天可以找到它。猫会自己回家,我们能找到钥匙。但,如果我们在街上掉了钱,通常是找不回的。因此,经验告诉我们,亏损容易获利很难。“两鸟在林不如一鸟在手”这是我告诉他们的话:做出困难的决定,才可以赚到他们的交易利润----这和人的本质背道而驰。做好心理上的准备,数个月的系统测试,才能给予交易者实际交易的信心,去对抗他本能的倾向。12、失败的人才会让政策宣言左右他们的投资模型,成功的人让市场价格主导一切。13、每个人都本能的想要在低价买入股票,如果股票已涨一段就不会介入。但趋势跟踪交易者却在做相反的事,以较高的价格买入。例如一只股票从5元涨到100元,趋势交易者不知道它能涨到100元,但如果他们未能在5元买入,他们会在20元买,而且一直不停的买。只要他觉得股票还会涨。趋势交易者知道:没有人能在最低点买入,也没有人能在最高点卖出。14、账户上的资金从5万元涨到8万元,你可以在那个时候很快地拿到3万元的利润。你的误解是,如果你不能立刻拿到那些利润,它们将会不见了。拒绝冒利润累增的风险,是一个大错误。趋势跟踪交易者明白,资金可能从5万元涨到8万元,然后又后退到6万元,从那里再到9万元,也许,完全可以涨到20万元。在8万元取得利润的人,不会得到20万元。让你的利润奔跑,要有顽强的心理状态,只懂得尝试保护现有的利润,实际上妨碍了你赚更多的钱。15、只有在大波动中,才可能赚大钱。---杰西*利弗莫尔小结:本章首先介绍投资者/交易者;基本分析/技术分析;感性交易/机械交易。然后介绍趋势跟踪:1、以价格为依据;2、截断亏损,让利润奔跑。第二章、伟大的趋势跟踪交易者一、比尔*顿1、为了赚钱,你一定要承担一定的波动性。2、一个没有预先定义离场策略的交易,是要命的处方。3、顿的风险管理系统能让他平衡投资组合的波动性,这一点是普通投资者,甚至专业投资者都时常忽视的。市场中的波动性越大,他的交易量就越少。波动性越小,他的交易量越多。对于顿资本管理公司来说,如果承担风险是获得利润所必需的,那么,头寸大小应该是被滴定式测量法维持在标准的风险限制之内,所以,应该被设定为投资者可以接受的级别。顿资本管理公司的风险管理保证了当交易违背他们的策略时,他们退出市场。顿表示:在预算风险的程序中,我们的专长领域之一是,怎么分配日元的交易风险,怎么分配标准普尔的交易风险,什么是完整的22个市场投资组合的最佳的平衡。风险参数都是由买