横向兼并的反垄断分析.pdf

中图分类号:UDC:学校代码:10055密级:公开高蕊夫哮博士学位论文横向兼并的反垄断分析AntitrustTowardHorizontalMerger答辩委员会主席遨丝麴握评阅人南开大学研究生院二O—O年四月南开大学学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师指导下进行研究工作所取得的研究成果。除文中已经注明引用的内容外,本学位论文的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任由本人承担。学位论文作者签名:韭噎2010年5月25日非公开学位论文标注说明\:夕论文题目申请密级口限制(≤2年)口秘密(≤10年)口机密(≤20年)保密期限20年月日至20年月曰审批表编号批准日期20年月日限制★2年(最长2年,可少于2年)秘密★10年(最长5年,可少于5年)机密★20年(最长10年,可少于10年)3南开大学学位论文使用授权书根据《南开大学关于研究生学位论文收藏和利用管理办法》,我校的1尊士、硕士学位获得者均须向南开大学提交本人的学位论文纸质本及相应电子版。本人完全了解南开大学有关研究生学位论文收藏和利用的管理规定。南开大学拥有在《著作权法》规定范围内的学位论文使用权,即:(1)学位获得者必须按规定提交学位论文(包括纸质印刷本及电子版),学校可以采用影印、缩印或其他复制手段保存研究生学位论文,并编入《南开大学博硕士学位论文全文数据库》:(2)为教学和科研目的,学校可以将公开的学位论文作为资料在图书馆等场所提供校内师生阅读,在校园网上提供论文目录检索、文摘以及论文全文浏览、下载等免费信息服务;(3)根据教育部有关规定,南开大学向教育部指定单位提交公开的学位论文;(4)学位论文作者授权学校向中国科技信息研究所和中国学术期刊(光盘)电子出版社提交规定范围的学位论文及其电子版并收入相应学位论文数据库,通过其相关网站对外进行信息服务。同时本人保留在其他媒体发表论文的权利。非公开学位论文,保密期限内不向外提交和提供服务,解密后提交和服务同公开论文。论文电子版提交至校图二IS馆网站::800:l/。本人承诺:本人的学位论文是在南开大学学****期间创作完成的作品,并已通过论文答辩;提交的学位论文电子版与纸质本论文的内容一致,如因不同造成不良后果由本人自负。本人同意遵守上述规定。本授权书签署一式两份,由研究生院和图二瞄馆留存。作者暨授权人签字:丞曦2010年5月25日南开大学研究生学位论文作者信息论文题目横向兼并的反垄断分析姓名张曦学号1120070561答辩日期2010年5月24论文类别博士口学历硕士口硕士专业学位口高校教师口同等学力硕士口院/系/所经济学院/经济系专业政治经济学联系电话**********EmailMnzhangxi@通信地址(邮编):哈尔滨市松北区学海街1号哈尔滨商业大学管理学院邮编:150028备注:是否批准为非公开论文否注:本授权书适用我校授予的所有博士、硕士的学位论文。由作者填写(一式两份)签字后交校图书馆,非公开学位论文须附《南开大学研究生申请非公开学位论文审批表》。中文摘要中文摘要在经济转型、产业结构调整、开放的压力等众多因素的作用下,从上世纪90年代起,中国兴起了一股以横向兼并为主的并购浪潮。由于横向兼并易于产生单边效应和协调效应,一直以来是世界各国反垄断当局关注的重点。中国虽然在2008年也实施了《反垄断法》,但由于《反垄断法》本身规定的是一些粗线条的原则性条款,而相应的配套实施细则因缺乏经济理论的支持又尚未出台,这就使得依据《反垄断法》对横向兼并进行反垄断审查面临极大的挑战。加强对横向兼并的反垄断研究是《反垄断法》顺利实施的迫切需求。本文以新古典经济理论中的古诺寡占竞争模型和BerHtrand寡占竞争模型为基本理论模型,在对现有单边效应文献进行系统梳理的同时,重点分析了横向兼并的协调效应以及在反垄断审查和资产剥离方面存在的问题,并得出以下对反垄断实践具有重要指导价值的结论。第一,与传统产业组织理论认为对称有利于合谋的结论不同,在成本对称的部分合谋市场上,如果横向兼并不能产生协同效应或不能给兼并厂商带来效率改进,无论是参与合谋的厂商还是边缘竞争厂商,都基本上不具备兼并的动机。它们只有在满足特定条件时才‘会有动力发起兼并,但这种兼并不利于默契合谋的维持,因为它提高了胡萝卜加大棒策略下维持联合利润最大化的默契合谋所必需的最小临界贴现值。在成本不对称的市场上,大厂商参与的横向兼并通常会削弱其参与默契合谋的动机,增大默契合谋可维持的难度。如果迸一步考虑到动态重复博弈中厂商间以何种方式选择何种产量(价格)作为合谋产量(价格