[基金投资]投资基金从入门到精通（基金宝典）—2.doc

[基金投资]投资基金从入门到精通(基金宝典)—2     南方多利债券基金是介于债券基金和货币市场基金之间的基金,兼具了债券基金和货币市场基金的双重优势:首先,南方多利债券基金与市场上其他债券基金相比,在目前市场形势下主要投资于债券市场的中短期债券,而不投资股票和可转债,债性更纯;其次,南方多利债券基金免认/申购费和赎回费、以两年期定期存款税后利率为业绩基准、在达到分红的条件下每月至少分红一次,因此,南方多利债券基金在费用设置、比较基准设置和收益分配三个方面都体现出货币市场基金的优势。与现有的债券基金相比,南方多利债券基金具有三个优势:一是风险较低。虽然同样是以债券为投资品种,但是南方多利债券基金对所投资债券的种类和平均剩余期限做了明确的限制,风险明显较低。二是投资成本较低。南方多利债券基金在费用设计上更接近于货币市场基金,其管理费和托管费明显低于目前市场上其他债券基金,且不收取申购(认购)、赎回费,即使考虑到销售服务费,该基金的投资成本也要低于目前市场上现有的债券型基金。三是收益更加稳定。由于多利债券基金在可分红的条件下,每月至少分红一次的方式,并且其投资券种的期限较短,投资组合的收益率波动性相对较小,因此,与现有的债券基金相比,这只基金的收益将表现出收益率更加稳定的特点。与货币市场基金相比,南方多利债券基金则突出表现在收益率方面。在流动性相近的情况下,南方多利债券基金有望获得高于货币市场基金的收益率,这也正是该基金的业绩比较基准设定为两年期定期存款税后利率,而不是像货币市场基金那样普遍以一年以内的存款利率作为比较基准的原因。项目南方多利债券基金货币市场基金市场现有债券基金基金类型纯债基金货币市场基金混合型债券基金基金定位短期收益工具,在注重安全性的同时注重收益性、流动性资金停泊港,在注重安全性的同时更注重流动性适合中长期持有的低风险投资工具投资范围固定收益类金融工具,不投资可转债和股票397天以内固定收益品种所有债券,且有较高比例的可转债和股票剩余期限组合平均剩余期限每个交易日均控制在3年内组合期限必须小于180天无明确剩余期限规定或期限较长本金安全性较高高一般业绩基准两年税后定存一年期税后定存无固定收益的业绩基准预期收益率一般情况下,比货币市场基金收益高稳定收益和债券、股票走势相关,波动较大认/申购、赎回费率00较高,%%%左右收益分配每月至少分红1次,每年最多20次;分配比例不低于已实现收益的90%每日分配(全部)、按月支付一般为在符合法定分红条件下每年至少分红一次信息披露净值、90日年化净值增长率日收益、7日年化收益率净值资料来源:南方基金公司2006-03-03制表:新浪嘉实基金:投资指数基金分散风险问:何谓被动型的指数基金? 答:是指基金对于成份股票的投资数量,完全按照相关成份股票在具体指数中的所占权重进行,不作主观投资多少的判断与选择;在市场时机方面,也不作任何选择,时刻保持高水平的投资仓位,以求得基金绩效曲线与标的指数波动曲线的高度拟合。问:投资指数基金有什么好处? 答:省时省力。指数基金的绩效表现,基本与标的指数代表的大势一致,研究大势比研究个股简单,太多的上市公司包含着极为庞杂的信息,普通投资人无法过滤和判断。而投资指数基金只需判断指数涨跌,不必费心挑选个股。看准了大势,就可购买指数