中国餐饮行业投资研究备忘录.doc

--------------------校验:_____________--------------------日期:_____________中国餐饮行业投资研究备忘录2013年中国餐饮(连锁)行业投资研究备忘录目录中国餐饮行业发展概述2011年中国百强餐饮企业分析中国餐饮行业投资机会与风险分析餐饮行业IPO统计分析主要餐饮连锁企业基本情况餐饮行业法律法规一、中国餐饮行业发展概述“民以食为天”这句话很好地阐述了餐饮行业对于中国消费者及经济发展的重要性。一般来说,餐饮行业主要是指从事该行业的企业(如餐厅、酒店、食品加工厂等)或个人,通过对食物进行加工处理,满足消费者的饮食需要,从而获取相应的服务收入。由于中国餐饮行业的分类存在一定的交叉性,本报告根据常见餐饮类别,将餐饮行业细分为如下分类:(一)传统正餐类。主要包括酒楼、饭庄、宾馆餐厅等相对主流的餐饮店,以经营传统饭菜为主,同时售有酒水饮料等。(二)快餐小吃类。主要包括快餐店、小吃城、面馆、饺子馆、面包房、洋快餐等形式,主要以满足消费者日常饮食的需要。(三)休闲餐饮类。主要包括茶餐厅、茶馆、咖啡厅、奶茶店、冰激凌店等形式,餐饮只是其中的一部分,主要是集合娱乐、休闲、健身等于一体的餐饮形式。(四)其他餐饮类。主要包括团膳、外卖店、主题餐厅、西餐等形式。此外,从菜系上面来看,中国餐饮行业又分为川菜系、北方菜系、淮扬菜系、粤菜系等;从餐饮行业格局来看,中国餐饮又分为中低餐饮集聚群、商务餐饮集聚群及社区餐饮集聚群等;从餐饮企业的经营模式来看,中国餐饮行业又可分为连锁店和独立经营店。中国餐饮行业发展环境呈现如下特征:(一)行业稳步增长,规模持续扩张。中国餐饮行业随着中国经济蓬勃发展,产业规模持续扩张。据不完全统计,中国餐饮行业自1991年以来,始终保持两位数的增长速度。“十一五”期间,中国餐饮业年均复合增长约20%,产业规模突破2万亿。城镇化和消费升级构成产业快速扩张的核心驱动力。展望未来,人均可支配收入增长带来的外出就餐频次增加和花费上升将成为推动中国餐饮业继续高增长的动力。根据商务部近期发布的《“十二五”期间促进餐饮业科学发展的指导意见》,预计“十二五”期间,中国餐饮业年均复合增长为16%左右,。2011年,中国餐饮业实现收入20635亿元,%,%,%。2012年,我国餐饮业收入达到23448亿元,%,%。2012年餐饮收入比2005年增长1倍以上,年均增长16%左右,对消费品市场起到了较大的拉动作用。经过60多年的发展,中国餐饮行业已经成为中国第三产业重要组成部分之一,伴随其强劲的增长势头,成为对社会经济和人民生活具有较强影响力的重要行业,在内外因素的推动下,中国餐饮行业正处于产业化发展阶段。(二)投入要素价格上升,行业整合浪潮开启。随着居民生活水平提高,中国餐饮业近年来获得了长足发展,产业规模迅速扩大。然而,中国餐饮行业构成以中小企业为主,内部管理和经营效率低下,随着原材料、人工、租金的大幅上涨,先前依靠低廉要素投入维持高盈利的时代一去不复返,而税控装置普及以及政府对于食品安全问题监管力度加大都进一步削弱了餐饮企业盈利能力,众多中小型餐饮服务商遭遇生存困境。另一方面,那些依靠连锁实现规模化、标准化、工业化的大型餐饮企业快速崛起,并成为引领中国餐饮行业规范化、集约化发展的中坚力量。投入要素价格的上涨推动中国餐饮业变革,行业整合浪潮已经开启。2011年5月,%股权,交易对价46亿港元。(三)连锁化(多品牌、多业态)、工业化以及餐饮食品一体化是餐饮行业未来的发展方向。中国庞大的餐饮市场必然孕育出若干巨型餐饮航母,这些未来之星的成长路径如何?参考发达国家和地区餐饮业的发展历史,并审视中国餐饮业版图,未来餐饮行业将沿着连锁化(多品牌、多业态)、工业化以及餐饮食品一体化的方向上整合发展。首先,未来中国餐饮业旗舰企业应该是跨业态、多品牌的餐饮平台,以最大限度的满足中国消费者多元化的饮食需求,购并是实现这一成长的有效方式。其次,为了应对不断上升的投入要素价格,以中央源头采购、集中初级加工、机器设备辅助生产为链条的工业化生产模式是餐饮企业规模扩张同时可以享受低成本、高利润的保障。再者,餐饮与食品一体化是企业实现内部资源共享,拓展品牌的重要手段。二、2011年中国百强餐饮企业分析2011年度餐饮百强企业榜(附件一)及餐饮百强分析报告于2012年7月7日在第六届中国餐饮产业发展大会上发布,报告显示,在市场竞争与成本压力日益加剧的情况下,餐饮行业的盈利水平下降明显。