信息甄别机制与金融深化——温州金融案例研究.pdf

浙江大学
硕士学位论文
信息甄别机制与金融深化——温州金融案例研究
姓名:叶敏
申请学位级别:硕士
专业:西方经济学
指导教师:史晋川
20011101
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——温州金融案例研究信息甄别机制与金融深化①,具有黑色或者灰色定位,包括民间借贷、呈会,各种基金会的融资、地下钱庄和典当业等方式。年中国政府宣布改革开放。开始了中国缓慢的改革进程。由于原来经济中存在的产品短缺现象严重,放开计划体制以后,当一些旧有的束缚被放开。普遍地存在一些低风险高回报的获利机会。在这种背景下,温州地区的农民开始搞起了第三产业和农村家庭工业。由于旧有的金融体制无法满足这些小生意需要的融资,民间信贷等各种古老的融资方式开始显现新的生机。起初,这些小生意意的资金大多是几个亲戚朋友的积蓄。这些借贷是赞助式的,所收的利息很低,,第三产业和家庭工业在温州遍地开花。相应地,对小资金的需求量开始增大,随着借贷行为的展开,出借者本身得到了利息的回报,参与所需要的资金规模很小,涉及的范围也仅是加工或者流通领域,并不属于生产的范畴,而且风险较小。各家各户开始贡献出日常生活勤俭节约的积蓄,一笔小生信息甄别肌与金融深化——温州金融案例州究浙江大学学位论文。本文在写作过程中还得到了陈平老师、汪丁丁老师以及泽思俱乐部成员和浙江大学经济论坛卜各位的悉心帮助,,奉文中的所有错误和文责由作者自负。
呈会,并将拿到的会款当作会钱呈更大的会,从中获取利差。所以最大的会主是以金字塔型的呈会形式获得大量资金。当然,需要归还的利息也大得惊人。接着已带有某种经济性质,并且到了年,这利,借贷行为已经成为温州地区较为普遍的现象,多数家庭都进入这一循环轨道。此时贷款利率参差不齐,从月息一分到分左右,端视贷款数额、借期、贷款者对资金需求的缓急、借贷者之问的交情等等而定。出借人此时已有经济人核算的本能,贷款者此时也具有一定的冒险意识,这种在地区范围内的普遍行为已经形成一个网络,是某种非正规意义上的组织。这些行为主体共同组成了非正规部门。.钦娼鹑谥薪榇蠊婺5某鱿通的需要。非正规金融中介自古有之,但从没有这么大规模出现过,甚至出现以中介为职业的职业中介,典型的如银背者。银背意味着从借款人那里借到资金,以稍高一点的利率贷给贷款人,吃利差。还有一种银背者是以小会主的身份四处出现的金融中介是私人钱庄,其依靠自身先富起来的资金信用做担保,以低息借入资金,高息贷款给贷款人,所贷利率大小不一,由钱庄老板决定。最近出现的家是经过批准的,但这种基金会逐渐变质,吸收会外私人资金,变成变相的金融中介,并且贷款也不规范。所有这些金融中介,某种程度上具有企业经营的性质,逐利性强,并且一定程度上自担风险,但其对风险的规避措施却相当缺乏。以致于出问题后,造成很差的社会影响。经营者利润的分享使得下一波的借贷行为得以延续。一些初期回报再次进入投资的渠道。这样确立了出借者利贷款人之间对薪璐踉嫉男判摹U饫借贷契约随着借款额的增大,仅限于借款入与贷款入之问的交易日渐能满足生产流金融中介是基金会。这种基金会最早是集体性质,相当于会员集中资金,由几个人操作将资金贷给合适的缦掌ǖ集体项目,这种基金会名目繁多,诸如老人协会,仅有少数几家是经过批准的,,,资金并不总是进入良性循环轨道,三次民间金融大风潮便是证明,这三次民间金融风潮大致发生在、、年,风潮席卷的信息甄别机制与金融深化——温州金融案例研究浙江大学学位论文
会中学到了经验,变质的“平会”以其涉及面广、会息高、金额大、名目繁多耙聚会的群众得到深刻的教育。明确利率的本质。地区的金融市场进一步成熟。城市信用社是官方部门专门针对中小企业和个体工地方大多是经济发展得较快的地区。由于民间的融资是自发组织起来的,没有一定的规范和监督,受商利率的诱惑基金不进入生产流通领域,而是以会养会,“会”地哄抬,称为抬会。经过一些有心人事的刻意安排,部分资金被携带出逃,所有于高利率无法偿还,最终无法形成良性运转而倒会,%的民间资金被卷入抬会中。经过教育和打击,处理了一些民间案件,但余音未了,紧接着。一些人从抬会套会”的特征出现,高潮阶段,平均每户入会个,%以上的资金投向新发展的聚会,靠不断发展的会脚支付高利息,实际亏空越来越大。民间聚会发展有四个阶段:ブ锥危⒌停话阍孪%以内。营利阶段,月息一般%左右。银背一般月息%进,コ觥R吵鱿忠后,聚会开始向巨型、巨额、长期、高利%