金融工程案例分析（同济大学）.ppt

同济大学金融工程案例分析金融案例分析进度表同济大学金融工程案例分析第一讲预备知识?路径有关期权(I)——弱路径有关期权同济大学金融工程案例分析路径有关期权(path-dependent options)定义:期权的最终收益不仅依赖于期权到期日原生资产的价格,而且与整个期权有效期内原生资产价格的变化过程有关。同济大学金融工程案例分析关卡期权(barrier options)又称挡板期权、障碍期权?一、定义一般是欧式期权,最终收益不仅依赖于期权到期日原生资产的价格,而且与生存期内原生资产是否达到某一规定水平(关卡值(barrier))有关。同济大学金融工程案例分析二、关卡期权分类:?1、敲出期权(knock-out options)当原生资产价格达到规定卡时,期权“终止”有效。(1)关卡值小于原生资产价格称为下降敲出期权(down-and-out options)(2)关卡值大于原生资产价格称为上升敲出期权(up-and-out options)?2、敲入期权(knock-in options)当原生资产价格达到关卡时,期权“开始”有效,关卡值也被称为激发值(trigger)同样有下降敲入期权(down-and-in options)同样有上升敲入期权(up-and-in options)同济大学金融工程案例分析三、关卡期权(到期日)收益(payoff)?假设关卡值为BS·敲出期权同济大学金融工程案例分析·敲入期权同济大学金融工程案例分析同济大学金融工程案例分析四、关卡期权的偏微分方程模型?不同期权的定价问题是求解Black-Scholes方程的一个特定的终一边值问题。同济大学金融工程案例分析3、定解条件