私募股权投资基金基础知识讲义精华.doc

基础知识属于基金从业资格考试的科目之一,考试整体理论偏多,往年真题中从概念出题、日期出题、人物事件出题、对比出题等等。下面为大家总结了《私募股权投资基金基础知识》精华考点,考前多看几遍,熟读即可。一、特点类考点总结1、股权投资基金特点①投资期限长、流动性较差②投资后管理投入资源较多③专业性较强④收益波动性较高⑤股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点2、创业投资基金的运作特点①从投资对象看,主要是未上市成长性创业企业。②从投资方式看,通常采取参股性投资,较少采取控股性投资。③从杠杆应用看,一般不借助杠杆,以基金的自有资金进行投资。④从投资收益看,主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。3、杠杆收购基金的运作特点①从投资对象看,主要是成熟企业。②从投资方式看,通常采取控股性投资。③从杠杆应用看,往往借助于杠杆,即采取杠杆收购形式。④从投资收益看,主要来源于因管理增值带来的股权增值。4、公司型基金特点①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境,进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统,可以有效降低运作风险。②公司型基金是独立的企业法人,可以通过借款来筹集资金,这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行。③公司的有限责任,意味着全体股东承担有限责任。5、合伙型基金特点①合伙型基金本质上是一种合伙关系。②有利于避免双重纳税。6、信托(契约)型基金特点①信托(契约)型基金本质上是一种信托关系,因此,契约各方可通过信托契约进行相关约定,运作比较灵活。②信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体,不需要缴纳所得税,只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税,避免了双重纳税。③信托(契约)型基金中,除非基金合同另有约定,基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。7、合格投资者特点①原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力;②要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求;③根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力;④认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格投资者。8、企业估值特点①整体不是各部分的简单相加②整体价值来源于要素的结合方式③部分只有在整体中才能体现出其价值④整体价值只有在运行中才能体现出来二、讲义精华总结1、股权投资基金将其在被投资企业中的股权以协议转让等形式变现,从而退出投资,然后根据约定将退出所得分配给(基金的投资者和管理人)。2、私募股权基金作为一种市场(约束)力量,对公司治理结构的完善有重要的推动作用,为以后的企业上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的条件。3、外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国(境外)设立,主要以(外币对中国境内的企业进行投资)的基金。4、在杠杆收购基金的融资渠道中,夹层资本相比银行贷款(优先级低、成本高),比股权资本优先级高、成本低,进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道,提高了可用杠杆水平。5、所谓自行募集,就是由(基金管理人)自行拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。委托募集则是指基金管理人委托第三方机构代为寻找投资者并完成资金募集工作。6、(业务尽职调查)是整个尽职调查工作的核心,目的是了解过去及现在企业创造价值的