高级财务管理重点整理.doc

高级财务管理第一章:1、企业的性质2、企业价值的表现形式:有账面价值,持续经营价值,清算价值,公平市价,现时价值,内在价值3、企业价值评估方法:调整账面价值法、市价法、未来现金流量折现法第二章:1、英美模式,日德模式等治理结构下,企业的财务目标:英美模式下,股东权益最大化;日德模式(关系控制型),股东、债权人、经理及员工的利益最大化;2、代理成本产生的原因及其表现形式3、信息不对称的含义及其经济后果4、利益相关者的含义5、财务目标的冲突的表现形式:经理VS股东,股东VS债权人等第三章:1、财务战略与企业战略含义,二者的区别与联系2、财务战略的规划方法:SWOT、波士顿矩阵分析法的原理3、波士顿矩阵各象限产品的财务策略知识点:市场增长率=(本期的销售额-上期的销售额)÷上期的销售额(高低分界点没有绝对的标准)相对市场占有率=本企业某产品的市场占有率÷该产品最大竞争对手的市场占有率(一般以1为高低分界点)4、基于企业生命周期理论的各阶段的经营风险、财务特征与战略定位(如发展期的投资战略等)第四章:1、并购与重组的涵义2、并购重组的发展历史以及各阶段的特征3、并购重组的动因理论分析(如效率理论解释的前提假设等)4、并购与重组支付方式5、影响并购重组支付方式的主要因素6、与并购有关的税收优惠来源第六章:1、业绩评价的目的2、业绩评价的模式3、会计指标评价的优缺点4、EVA的含义,以及如何基于EVA进行薪酬体系设计5、平衡计分卡的含义,及其进行业绩评价的原理与方法6、非财务指标评价的方法第七章:1、IPO与SEO的概念2、我国IPO市场准入制度的变迁(如审批制,核准制,注册制,IPO定价的方法,询价制等)P282;审批制:就是指拟发行的公司在申请公开发行股票时,在首先征得地方政府或者中央企业主管部门同意后,向其所属的证券管理部门提出股票发行的申请,然后经证券管理部门受理审核同意并专报中国证监会核准发行额度之后,公司提出上市申请,经过审核,复审,由证监会出具批准发行的有关文件后,方可发行新股。核准制:就是指法律规定发行实质条件,发行人须将证明其具备实质条件的材料向核准机构申报,经后者审核确认发行人具备法律规定的实质条件后,方可公开发行证券。注册制:就是指发行人在准备发行证券时,必须将依法公开的各种资料完全、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。3、IPO与SEO的相关制度规定(如新股发行的条件,原新股发行的辅导制度,再融资的要求等)4、IPO上市的利弊分析5、SEO的效应分析(融资优序:①内部融资;②外部融资;③间接融资;④直接融资;⑤债券融资;⑥股票融资。)简答:1、企业价值评估包括哪些方法?调整账面价值法,投资者要求权法与资产—负债法,调整的资产账面价值法。市价法,对于证券公开上市交易的公司来说,其价值评估一个简单的做法即加总公司所有发行在外的证券的市场价值。未来现金流量折现法,如果从现值角度来考虑企业的价值,那么企业价值即其未来收益的折现值。2、描述企业的价值形式,并简要论述它们相互之间的关系。有账面价值,持续经营价值,清算价值,公平市价,现时价值,内在价值。企业价值的本质为内在价值,但由于内在价值的难以精确性,通常用企业的FMV代表。而企业的FMV又常常用它的清算价值与持续经营价值中较高的一个,企业的持续经营价值一般以企业的盈利能力价值为基础。*3、阐述企