远期与期货的运用ppt课件.ppt

(期货)进行套期保值就是投资者由于在现货市场已有一定的风险暴露,因此运用远期(期货)的相反头寸对冲已有风险的风险管理行为。运用远期(期货):(一)多头套期保值(二)空头套期保值运用远期(期货):(一)多头套期保值运用远期(期货)进行套期保值的类型多头套期保值是指通过进入远期(期货)市场的多头对现货市场进行套期保值。对于远期(期货)市场的多头而言,如果价格上涨,多头获利,现货市场出现亏损,多头获利=现货市场亏损。问题:当价格上涨时,现货市场中的那一交易方会出现亏损?(锁定未来买入价格):(一)多头套期保值运用远期(期货),某基金公司面临着如下问题:需要在3月16日将6936000元的资金配置与沪深300指数。问题分析:3月16日属于未来时期,未来买入成本可能高,也可能低。显然,如果未来价格低,基金公司是可以获益的;然而,如果未来价格高,买入的成本也会增加。为了避免成本的这种上涨,应该采取怎样措施?:(一)多头套期保值运用远期(期货):购买3月16日(星期五,恰好为股指交割日)到期的沪深300指数期货IF1203进行套期保值。实际效果:2013年3月16日当天的真实情况是:,,-2312=,,抵消了指数上升给投资者造成的高成本。8.(二)空头套期保值运用远期(期货)进行套期保值的类型空头套期保值也称为卖出套期保值,即通过进入远期或者期货市场的空头对现货市场进行套期保值。对于远期(期货)市场的空头而言,如果价格下跌,多头获利,现货市场出现亏损,多头获利=现货市场亏损。问题:当价格上涨时,现货市场中的那一交易方会出现亏损?(锁定未来卖出价格)9.(二)空头套期保值运用远期(期货),某外资公司面临着如下问题:需要半年后将一笔1000万美元的贷款收入结汇为人民币。问题分析:由于人民币出于升值周期中,外资公司担心美元的贬值会给其带来损失。为了避免收益的这种下跌,应该采取怎样措施?10.