2012-6风险与不确定性分析(1)教材课程.ppt

2012-6风险与不确定性分析(1)教材课程.ppt,属“确定性分析”。由于外部环境变化及预测方法局限性,方案经济评价中采用的基础数据与实际值有一定偏差,具有风险和不确定性。风险就是在给定情况下和特定时间内,可能发生的实际结果与预期结果之间的差异。造成风险的原因是项目存在期内有不确定性。对项目进行不确定性分析是必要的。,则认为此决策有风险。投资会有风险,是因为投资决策时采用的数据多来自预测和估算,无法精确无误,使投资决策的依据存在不确定性。项目实施后的实际情况难免与预测情况有差异,对投资决策而言,风险指实现的现金流量偏离预期的现金流量。决策前,要考虑各种不确定因素,确定风险程度,以调整投资决策模型,使之能够反映风险。,并对其性质进行鉴别和分类。根据造成风险的范围大小划分,投资风险可分为宏观风险和微观风险。(1)国际风险国际环境变化对项目投资主体带来损失的风险。(2)政治政策风险政府的行为、政策对项目投资主体造成损失的风险。(3)经济金融风险国家经济、金融环境不完善或变动造成损失的风险。(4)法律风险司法不健全及法律变更带来损失的风险。(5)灾害风险自然灾害、人为事故等不可抗力因素带来损失的风险。(1)技术风险技术因素带来损失的风险。(2)市场风险市场的不确定性对项目带来损失的风险。(3)管理组织风险管理者管理不当而可能造成损失的风险。(4)财务风险融资不当使公司可能丧失偿债能力带来损失的风险。、经济上的可靠性有助于制定决策盈亏平衡分析(损益平衡分析或量本利分析)是指通过分析量、成本和盈利之间的关系,找出技术方案盈利和亏损在产量、单价、成本等方面的临界点,以判断不确定因素对技术方案经济效果的影响程度,说明技术方案实施的风险大小。——技术方案的总成本费用、销售收入与产量呈线性关系。平衡点所对应的产量:销售收入=总成本费用、利润=0时的产量(或销售量)。非线性盈亏平衡分析——技术方案的总成本费用、销售收入与产量呈非线性关系。按收益、成本与产量的函数关系分类