持续经营不确定性审计意见的动因及决策有用性——来自中国证券市场的经验证据.pdf

厦门大学
博士学位论文
持续经营不确定性审计意见的动因及决策有用性——来自中国
证券市场的经验证据
姓名:廖义刚
申请学位级别:博士
专业:会计学
指导教师:陈汉文
20070401
摘要本文首先以美国为例,回顾了持续经营不确定性审计意见韵录虺莆狦姆⒄寡馗铮巳鲜冻中2蝗范ㄐ陨蠹埔饧的本质内涵;其次,在对我国企业尤其是上市公司的持续经营问题进行分析的基础上,通过典型案例的剖析得出我国资本市场对持续经营不确定性审计意见存在较强烈需求的结论;最后,针对我国证券市场持续经营不确定性审计意见的市场反应、价值关联性及被出具持续经营不确定性审计意见公司的财务特征、审计师出具持续经营不确定性审计意见的影响因素进行了实证分析。本文的研究为了解我国持续经营不确定性审计意见的决策有用性、信息含量及审计师出具持续经营不确定性审计意见的机制提供了理论指导,也可以为监管部门制定相关政策提供经验依据:蠹剖υ诮惺欠癯鼍叱中2蝗范ㄐ陨蠹埔饧木霾呤保攵圆莆指标所选择的重要性水平每个年度都不同;且同一年度的不同公司,审计师的判断标准都有可能不一样。如果不考虑其他因素,审计师在出具持续经营不确定性审计意见时,若以资产负债率或留存收益作为决策标准,出具持续经营不确定性审计意见的重要性水平呈上升趋势;当财务状况的恶化导致持续经营问题达到比较严重的程度时,审计师可能出具无法表示意见形式的持续经营不确定性审计意见;对于被出具保留意见、无保留意见馐退得鞫蔚墓荆侵涞牟畋鸶多可能来自于管理当局是否恰当披露持续经营问题,∩希蠹剖Τ鼍叩腉具有一定的信息含量和决策相关性。疾焐蠹剖Τ鼍逩的动因,研究还发现:杂诜荢宀莆窭Ь彻司:客户重要性程度越高,则更可能出具坏谝淮蠊啥ǔ止杀壤礁撸不可能被出具簧蠹剖κ枪饰四笫保赡艹鼍逩。許族财务困境公司的回归结果表明,只有流动比率、资产负债率、当年是否发生亏损、前一年是否被出具缺淞肯灾渌淞烤幌灾U獗砻鞯惫处于板块,即处于极端财务困境时,由于持续经营不确定性风险空前增大,审计师出于稳健性的考虑,出具木霾吒嗟厥且谰莨镜牟莆褡纯觯
相对不受其他因素的干扰。关键词:持续经营不确定审计意见;动因;决策有用性
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表:样本选择过程⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。图籰:控制样本与试验样本个交易日谋冉稀图:控制样本与试验样本个时窗的比较⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表:首次出具居肱涠匝.,诿咳辗钦;乇ň礣检表:首次出具居肱涠匝.,魇贝袄奂品钦;乇ň礣验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表回归模型变量定义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..表:按时间窗逐日回归结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯表:按不同时间窗回归结果⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯图:局蠸居敕荢酒骄找斐;乇ū冉稀图:样本中公司与非公司平均累计异常回报比较⋯⋯⋯⋯⋯.表:首次出具局蠸敕荢救辗钦;乇ň礣检验