资本市场运作专题研究专业知识讲座.ppt

第一章导论第一节基本概念一、资金1、货币(狭义,广义)2、社会财富的表现形式和存在形式之一3、购买力与等价交换物二、资本1、能够带来未来收益的资金2、能够带来未来收益的或资源3、有形资本:货币,厂房,机器设备4、无形资本:专利,技术秘密,营销网络,知识5、资本市场角度的资本:金融工具三、问题研讨:资本至上?1、经营权与产权博弈(1)内部人控制:经营权否定产权?(2)人力资源的可替换性:资本第一话语权?(3)相对稀缺规律?2、权力的转移(1)暴力(2)资本(3)知识3、中国资本市场为什么不能放开?五、资本市场的分类1、一级市场与二级市场2、场内交易市场和场外交易市场3、有形市场与无形市场4、股票市场、债券市场、衍生证券市场5、传统资本市场与灰色资本市场第二节资本市场参与主体(游戏主体)一、资本市场运作:游戏一切的人类活动本质上是一种“游戏”,外国人叫“games”,理论上我们译为“博弈”,这显得要严肃的多。当游戏的理论被称为“博弈”后,获得了1994年的诺贝尔经济学奖。而游戏,最重要的就是“游戏规则”,认识、把握了游戏规则,也就“实现了从必然王国向自由王国的飞跃而游刃有余。成功者,必定是遵循了”游戏规则”;而很多人在工作、生活等方面尚还在接连碰壁,原因就在于还没有看透其中的“游戏规则”。资本市场也不例外。二、资本市场游戏主体1、监管机构银监会,证监会,保监会2、相关政府或党的机构金融工委,金融办公室3、发行机构企业,政府4、投资银行证券公司等5、其他中介机构律师事务所,会计师事务所,投资顾问公司,证券评级机构6、机构投资者投资基金,养老基金,商业银行,保险公司7、个人投资者广大股民等三、资本市场游戏本质1、正和游戏?零和游戏?2、社会财富的创造?再分配?讨论:关键在于制度设计,即游戏规则体系设计?第二章证券市场证券与证券市场证券是指用以表明各类财产的所有权的凭证或证书的统称证券市场是专门进行股票、债券等有价证券买卖的场所。