第五章 外汇市场与外汇交易.ppt

、外汇市场的含义1、外汇市场(foreignexchangemarket)是专门从事外汇交易的市场,包括金融机构之间的同业外汇市场(或称批发市场)和金融机构与客户之间的外汇零售市场。2、外汇市场的形态——有形市场、无形市场二、外汇市场的特征1、星期一至星期五24小时不间断的市场2、伦敦、纽约、东京、为三大外汇交易中心。3、远期交易比例不断上升,、外汇市场构成(一)外汇市场的参与者1、商业银行2、中央银行及主管外汇的政府机构3、外汇经纪商、交易商4、外汇交易者(二)外汇市场的交易类别1、按外汇交易的主体划分层次(1)银行与顾客之间的交易层次(2)银行同业间的外汇交易(3)商业银行与中央银行之间外汇交易2、按交易场所的形式划分——大陆型市场、英美型场所3、按外汇交易资金交割时间划分——即期、远期外汇市场4、按外汇交易受管制程度划分——官方市场、、世界主要外汇市场(一)欧洲外汇市场1、伦敦外汇市场——最悠久的国际金融中心2、法兰克福外汇市场(二)北美洲外汇市场纽约外汇市场:对世界主要货币汇率走势影响大(三)亚洲外汇市场——东京、新加坡、、外汇交易的报价和交割二、外汇交易的种类(交易方式).一、外汇交易的报价和交割1、外汇交易——是指在外汇市场上进行的外汇及其衍生产品的买卖活动。2、外汇交易的基本程序:——询价、报价、成交、证实和结算3、外汇报价采用“双向报价”4、外汇交割(1)交易双方在同一时间交割(2)、外汇交易方式(种类)、即期与远期外汇交易(一)即期外汇交易1、概念即期外汇交易——又称现汇交易或现货交易,是指交易双方按当天外汇市场的即期汇率成交,在交易后的两个工作日内办理交割的外汇买卖。2、交易程序:五个步骤:询价、报价、成交、证实、结算。3、采用报“双价”的原则。汇率的标价采用点数标价法,有效数字为5位。如:1美元=.(二)远期外汇交易1、概念远期外汇交易——也称期汇交易,是指买卖双方先签订合同,规定外汇买卖的数量、汇率和将来交割的日期,成交后在某个约定日办理交割的外汇交易。2、远期外汇交易分类远期交易根据交割日是否固定,分为——(1)固定交割日远期外汇(2)选择交割日的远期外汇交易(又称择期交易)3、远期外汇交易的作用——套期保值、投机。.4、远期外汇交易报价(1)直接远期报价法——.16/(2)点数报价法(掉期率报价)——先直接报出即期汇率,再报出期汇汇率比现汇汇率高出或低出的点数。.