海龟交易法则.ppt

金融市场技术分析系列培训讲座宁夏润汇通投资咨询有限公司——海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司海龟交易法则为什么叫海龟交易法则?! 1983 年,在新加坡海龟农场,两位神一样的交易员 Dennis 、 Eckhardt 有了分歧。 E神说,交易员是天生的; D 神说,就像这一大缸海龟一样,交易员可以培养。于是, D神掏出来白花花的银子,要做实验,要打赌。他们在华尔街日报、纽约时报等等放出广告,说 D神要搞培训班了,给每个人 100 万美元的账户,手把手地教,不限专业,无须经验,皆可报名。有千余人投了简历, 40 人进入面试, 23 人被留下考察, 13 人进入培训班。这 13 个人来自各行各业,多数都没有交易经验,是一群尚未成功的普通人。他们被培训了两个星期,然后放出去交易,在接下来的四年半里,创出了 80% 的年均收益率。培训内容,叫做《海龟交易法则》;培训学员,被称为“海龟”。宁夏-润汇通投资咨询有限公司海龟交易法则海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司简单的交易: 第一种,做多——先买入,等着涨价卖出; 第二种,做空——先卖出,等着跌价再买入。在决定何时进入一场交易时,大部分新手采取的策略,都跟在趋势图上扔飞镖差不多, 纯靠运气。经验丰富的老手会告诉他们,这种策略是没有“胜算”的。海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司什么是“胜算”? 这是从博弈论里借来的概念,它是一种概率,指赌场比赌徒更有可能获胜。你如果在博弈中没有“胜算”,时间一长就必输无疑。交易中同样如此。交易策略不一定有“胜算”,交易本身却一定有成本,交易费用、电脑费用、数据费用……这些费用每天都可能冒出来,飞速累积成相当的负担。只有“胜算”,才能让你支撑下去,站立起来。海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司“胜算”三要素市场:不能正常要想手握“胜算”,你要选好一个入市的点,在“出击点”上,市场应该是不正常的——它让你高兴的概率要超过正常市场; 具体来说,在你想待在市场的这段时间里, 价格要更多地顺从你的意愿,朝着你喜欢的那个方向变动。海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司入市、退市:门当户对再给这些“出击点”配一个合适的“撤退点”。如果配得合适,就能让威力加倍。如果明明不合适,还硬放到一起,原来的“出击点”就会被糟蹋掉。简单来说,想让利润最大化,要让入市和退市策略门当户对。入市策略是想“几天”就赚钱,退市策略就应该是针对“几天”的;入市策略想要“几十年”赚到钱,退市策略也要在“几十年”的量级上;趋势跟踪的入市,要配趋势跟踪的退市;摇摆交易的入市,要跟摇摆交易的退市双剑合璧;日间交易的出击,要跟日间交易的撤退一起出击……海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司三个要素: 市场, “出击点”,“撤退点”。·选市场,又称资产配置,选择适合施展交易策略的特殊场地。就像练梅花桩一定要有桩,特定的交易策略需要特定的市场状态。这是用武之地,简称“用”; ·选“出击点”,又称入市信号,选择适合上阵的最佳时机,简称“上”; ·选“撤退点”,又称退市信号,打够了就收兵, 退早了施展不开,撤晚了晚节不保。这个简称“跑”。海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司海龟的交易策略海龟交易法则采用了一种“市场过滤法”,叫做趋势市场过滤器,只有某个市场的平均波幅超过了 20 天的平均值时,即波动出现趋势,才能考虑在这个市场做长期交易;而对于平均波幅低于 20 天均值的市场, 只有小波动,就只能考虑短期交易。海龟交易法则宁夏-润汇通投资咨询有限公司海龟的交易策略海龟采用的“趋势跟踪法”属于长期交易, 所以我们只选前者——有波动趋势的市场。上阵杀敌与抽身而退——选“出击点”和“撤退点”:海龟采取的叫唐奇安通道突破法, 当价格支撑在通道下沿时,买入;达到上沿时,卖出。有时我们会用买入的方式入市, 卖出而退;有时候则用做空的方法入市,买入而退,这取决于市场表现。