我国利率衍生品的风险形成与防范的研究.pdf

中图分类号: 密级:公开
学科分类号: 论文编号:JR10456200903204


山东财经大学
硕士学位论文



我国利率衍生品的风险形成与防范研究




作者姓名:房坤
学科专业:金融学
指导教师:张志元(教授)
培养院系:金融学院

二○一二年五月三十日
The Research of Formation and Prevention of Our
Country’s Interest Rate Derivatives


A Dissertation Submitted for the Degree of Master





Candidate:Fang Kun

Supervisor:Prof. Zhang Zhiyuan




School of Finance
Shandong University of Finance and Economics
中图分类号: 密级:公开
学科分类号: 论文编号:JR10456200903204


硕士学位论文



我国利率衍生品的风险形成与防范研究






作者姓名: 房坤申请学位级别:经济学硕士
指导教师姓名: 张志元职称:教授
学科专业: 金融学研究方向: 投资银行理论与实务
学****时间: 自 2009 年 9 月 1 日起至 2012 年 6 月 30 日止
学位授予单位: 山东财经大学学位授予日期:2012 年 6 月
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学位论文作者签名: 日期: 年月日


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复制手段保存学位论文。
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学位论文作者签名: 日期: 年月日

指导教师签名: 日期: 年月日
山东财经大学硕士学位论文
摘要

利率衍生品是金融衍生品的重要组成部分,是金融深化和金融创新的产物。利率
衍生品的产生为经济主体规避利率风险,提高资金利用效率提供了新的途径。随着我
国利率市场化进程的不断推进,市场主体面临的利率风险水平逐渐提高,无论是实体
经济还是资本市场都面临着强烈的风险规避需求,这种需求为我国利率衍生品的推出
和发展提供了动力。
本文从利率衍生品的基本概念入手,研究了利率衍生品的风险及其属性,然后对
我国利率衍生品的风险形成机理进行了分析,包括了利率衍生品风险形成的环境、利
率衍生品风险的形成过程及传导路径。在此基础上,结合我国的实际情况分析了我国
利率衍生品的风险状况以及风险管理的现状,并针对我国利率衍生品市场存在的风险
提出了具有针对性的防范对策。
利率衍生品市场的发展是一个循序渐进的过程。目前我国利率衍生品市场正处于
发展初期,与国外成熟的利率衍生品市场相比,各种交易制度和监管措施尚不完善,
市场运行风险较高。因此需要加强利率衍生品市场的基础制度建设,不断完善利率衍
生品的各项监管措施,提高风险管理和监管的水平,从而不断促进我国利率衍生品市
场的发展和完善。

关键词:利率衍生品形成机理风险传导风险防范
i
Abstract
Abstract

Interest rate derivatives is an important part of financial derivatives and is the product
of financial deepening and financial innovation. Interest rate derivatives provides the
economic subject with a new approach