江西客车项目行业调研市场分析报告.docx

江西客车项目行业调研市场分析报告泓域咨询MACRO江西客车项目行业调研市场分析报告目录第一章宏观环境分析第二章区域内行业发展形势分析第三章重点企业调研分析第四章重点投资项目分析第五章总结及展望第一章宏观环境分析一、产业背景分析我国5米以上客车销量较为平稳,历年销量处于20-25万辆之间。,%,为过去几年最高销量,主要是因为新能源补贴退坡预期下年底抢装;,%,主要是受2016年抢装透支拖累。客车按用途分为座位客车、公交客车以及其他类型客车,其中座位客车主要包括客运客车、旅游客车、通勤用客车等。2017年我国5米以上客车中座位客车、%、%、%,主要以座位客车、公交客车为主。从各类型客车历年销量上看,座位客车稳中有降,公交客车稳步上升。受高铁与私家车冲击,座位客车中客运班线需求有所减少。,%,且近两年持续下滑。分结构来看,2015年大中型座位客车中客运、旅游、通勤班线占比分别为41%、24%、35%,2017年三者占比分别为29%、27%、44%,通勤、旅游班线占比提升,逐步成为座位客车需求的主体,减缓了座位客车总销量的下滑幅度。旅游业发展、城市框架扩大支撑旅游、通勤客车市场稳步增长。我国居民旅游意愿的日益增强支撑了中长途旅游座位客车市场。同时,随着城市框架逐渐扩大,企业逐渐去中心化向郊区迁移,使得通勤座位客车市场稳步增长。预计未来旅游、通勤座位客车销量将迎来稳步增长。城镇化率的提升促进公交客车销量持续增长。我国公交客车销量稳步增长,,%,2017年公交客车销量下滑主要受到2016年年底抢装透支影响。随着我国经济水平的不断提高,城镇人口持续增加,推动城镇化率不断升高,,%,。城市人口的扩容对公共交通运输提出更高要求,公交车的需求与日俱增,预计未来公交客车销量有望逐步增长。我国未来客车总量将基本保持稳定。随着座位客车增长趋缓、公交客车稳步增长,,与2017年销量基本持平。客车电动化将带来结构升级。虽然国内客车总量基本平稳,但客车由传统燃油车向新能源车升级,带来单车价值与单车利润的显著提升,客车市场空间仍将迎来较快增长。日益严峻的环境污染问题以及能源紧缺问题使得各国愈发重视新能源交通的发展,其中中国作为全球新能源车领军者,早在2008年北京奥运会期间已投入50辆纯电动客车并取得了初步运营经验,并在之后2010年上海世博会期间继续投入120辆纯电动客车运营。我国新能源客车在补贴等政策扶植下由起步期逐步进入了快速增长期,,%,在客车中渗透率达到45%,2017年因受到2016年抢装透支影响,,%,新能源渗透率为35%。我们认为未来新能源客车渗透率有望持续提升,其中公交车新能源渗透率有望维持在较高水平,座位客车新能源渗透率有望逐步提升,到2020年新能源客车销量有望接近13万辆,相对2017年有50%增量空间。公交客车新能源化先行。2013年李克强总理召开国务院会议,要求公交车要率先使用新能源汽车,同步完善配套设施,新能源公交车率先实现产业化。2015年财政部、工信部、交通部三部联合印发《关于完善城市公交车成品油价格补助政策加快新能源汽车推广应用的通知》,对我国各地区未来各年公交车新能源渗透率提出了明确要求。我国公交客车新能源渗透率将继续提升,未来渗透率有望达90%。,新能源渗透率达82%,2017年由于受到2016年抢装透支影响,,新能源渗透率为76%。目前新能源公交车在我国一二线城市渗透率较高,三四线城市受到基础设施建设进度限制渗透率仍有提升空间,我们预计2020年我国公交客车新能源渗透率有望提升至90%,,,相对于2017年有30%增长空间。补贴运营里程要求松绑,中短途旅游、通勤客运新能源化有望加速。2018年2月13日,财政部、工信部、科技部、发改委发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,其中对于非个人用户购买的新能源汽车申请补贴资格,要求的累计行驶里程由3万公里降至2万公里,我们认为运营里程的松绑将使得中短途旅游、通勤新能源客车申请补贴难度降低,未来中短途旅