财务管理总结.doc.doc

财务管理重难点第一章财务管理总论 1 、财务管理的概念及内容财务管理: 是组织和管理企业资金运动、处理企业同各方面财务关系的一项管理活动内容: 筹资、投资、股利分配职能: 财务决策(中心)、财务计划、财务控制(防御性、前馈性、反馈性控制) ? 2 、企业目标及其对财务管理的要求 1、生存目标——企业只有生存,才可能获利 2、发展目标——企业在发展中求生存 3、获利目标——企业必须能够获利,才有存在的价值? 3 、企业财务目标综合表达的三种观点 1、利润最大化 2、股东财富最大化 3、企业价值最大化(最优) ? 4 、财务管理的环境经济环境、法律环境、金融市场环境金融性资产 1、流动性 2、收益性 3、风险性金融市场的分类交易期限: 短期资金市场( 一年以内)和长期资金市场( 一年以上) (又叫货币市场和资本市场) 交割时间: 现货市场和期货市场交易性质: 发行市场和流通市场交易直接对象: 同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等? 5 、决定金融市场利率的因素利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率纯粹利率真实利率名义利率变现力附加率风险溢价违约风险附加率到期风险附加率预期通货膨胀率纯粹利率的高低,受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响第二章财务报表及其分析 1 、财务报表分析的目的与方法一般目的为: 评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势具体目的为: 流动性分析、盈利性分析、风险性分析等等方法:比较分析法、因素分析法( 连环替代法) 2 、各项基本财务比率的公式、计算和分析一、偿债能力比率(一)短期偿债能力 1 、流动比率= 流动资产/ 流动负债 2 、速动比率= (流动资产-存货) / 流动负债= 速动资产/ 流动负债 3 、现金比率= (现金+ 现金等价物) / 流动负债(二)长期偿债能力 1 、资产负债率= 负债总额/ 资产总额 2 、所有者权益比率= 所有者权益总额/ 资产总额权益总资产率=资产总额/ 所有者权益(权益乘数) 3 、产权比率= 负债股权比率= 负债总额/ 所有者权益总额 4 、利息保障倍数= 息税前利润/ 利息支付额二、资产管理比率~ 用来衡量资金使用效率和经营管理水平。 1、营业周期:从取得存货开始到销售存货并收回现金的这段时间。营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 2、存货周转率存货周转率= 销售成本/ 平均存货存货周转天数=360/ 存货周转率【存货周转速度越快, 存货的占用水平越低, 流动性越强, 存货转换为现金或应收帐款的速度越快。提高存货周转率可提高企业的变现能力。】 3、应收账款周转率应收账款周转率( 次数)= 销售收入净额÷ 平均应收帐款平均应收帐款= (期初应收款+ 期末应收款) /2 应收账款周转天数=360/ 应收账款周转率【应收账款周转率越高, 平均收现期越短, 说明应收帐款的收回越快, 管理效率越高。】 4、流动资产周转率流动资产周转率=销售收入/ 流动资产平均余额流动资产平均余额= (年初流动资产+ 年末流动资产) /2 流动资产周转天数= 360 / 流动资产周转率【流动资产周转率越高,表明周转速度越快,会相对节约流动资产, 等于扩大流动资产投入,会增强企业的盈利能力。】 5、固定资产周转率固定资产周转率=销售收入净额/ 固定资产平均净值固定资产平均净值=(年初固资净值+年末固资净值) /2 【固定资产周转率高, 表明企业固定资产利用充分, 固定资产投资得当,结构合理,能充分发挥效率,企业营运能力强。】 6、总资产周转率总资产周转率= 销售收入/ 平均资产总额平均资产总额= (年初资产总额+ 年末资产总额) /2 【总资产周转率反映资产总额的周转速度,比率越低,周转越慢,说明企业运用全部资产进行经营的效率越差,营运能力弱。】三、盈利能力比率(一) 销售利润率销售利润率= 利润总额/ 销售净额?另:销售净利率= 净利润/ 销售收入?销售毛利率= (销售收入-销售成本) / 销售收入(二) 资产净利率(资产报酬率、资产利润率) 资产净利率= 净利润/ 平均资产总额【资产净利率越高, 说明资产的利用效率越高, 说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。】(三) 净资产收益率(权益净利率、权益报酬率) 净资产收益率= 净利润/ 股东权益平均总额【权益净利率越高,企业盈利能力越强】四、市场价值比率 1、每股收益= (净利润-优先股股利) / 发行在外普通股平均股数 2、股息收益率= 每股股利/ 每股市价 3、股息支付率= 每股股利/ 每股收益 4、市盈率= 每股市价/ 每股收益 5、每股账面价值(每股净资产)=(股东权益总额-优先股权益)/ 发行在外的普通股股数 6 、市净率=每股市价/