国际金融案例分析-课件（PPT·精·选）.ppt

案例案例 1 1 A. A. 案情: 案情: 假设中国机械设备进出口公司向美国史假设中国机械设备进出口公司向美国史密斯公司出口机器设备(一台),价值密斯公司出口机器设备(一台),价值 2 2万美元。万美元。 B. B. 分析: 分析: 如下图如下图出口商出口商出口机器一台①价值 2万美元进口商进口商中国银行中国银行开出美元汇票②⑦结汇通知书美国某银行美国某银行寄汇票和单据③⑥记帐通知书索汇④承付确认书⑤ C. C. 结论: 结论: 通过上述业务活动,国际间由于贸易发生的债通过上述业务活动,国际间由于贸易发生的债权债务关系得到顺利清偿。权债务关系得到顺利清偿。由此可见,动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征由此可见,动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征案例案例 2 2 A. A. 案情: 案情: 假设美英两国发生一笔交易,英国某出假设美英两国发生一笔交易,英国某出口商向美国出口某商品,当时国际结算口商向美国出口某商品,当时国际结算方式有两种: 方式有两种: 1 1、直接输金结算、直接输金结算 2 2、汇票等支付手段代替金铸币结算、汇票等支付手段代替金铸币结算输金费率为输金费率为 6 6‰‰ B. B. 分析: 分析: 若市场上英镑需求大于供给,英镑汇率必然上升。若市场上英镑需求大于供给,英镑汇率必然上升。当英镑价格过高,超过铸币平价当英镑价格过高,超过铸币平价+ + 输金费用的水平输金费用的水平时,则美国进口商一定以输出黄金方式完成结算, 时,则美国进口商一定以输出黄金方式完成结算, 而不采用票据支付方式。而不采用票据支付方式。与上述相反,若英镑汇率下跌,英镑价格低于铸与上述相反,若英镑汇率下跌,英镑价格低于铸币平价-输金费用的水平时,则美国出口商一定币平价-输金费用的水平时,则美国出口商一定以输入黄金方式完成结算,而不采用票据方式结以输入黄金方式完成结算,而不采用票据方式结算。算。 C. : 结论: 由于存在输金方式,通过黄金的输出入结算,实现由于存在输金方式,通过黄金的输出入结算,实现了汇率向铸币平价的回了汇率向铸币平价的回归,并形成了以铸币平价为归,并形成了以铸币平价为基础,以黄金点为波幅的汇率形成及调解机制。基础,以黄金点为波幅的汇率形成及调解机制。案例案例 3 3- -1 1 A. A. 案情: 案情: 德国出口商向美国出口价值德国出口商向美国出口价值 10 10 万美元的商万美元的商品,预计品,预计 3 3 个月收回货款,签订出口合同个月收回货款,签订出口合同时的汇率为时的汇率为 1$ 1$ = = €€,为避免美元汇率,为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失,德国出口商下跌给德国出口商带来损失,德国出口商与银行签订了卖出与银行签订了卖出 10 10 万万$ $ ,期限三个月, ,期限三个月, 汇率汇率 1$ 1$ = = €€的远期外汇交易的合同。的远期外汇交易的合同。若德国进口商从美国进口价值若德国进口商从美国进口价值 10 10 万万$ $ 的商的商品,其他条件不变,为避免汇率风险,德品,其他条件不变,为避免汇率风险,德国进口商签订远期买进国进口商签订远期买进 10 10 万万$ $期汇合约。期汇合约。德国德国美国美国避免汇率避免汇率下跌损失下跌损失避免汇率避免汇率上涨损失上涨损失出口出口 10 10万万$ $商品商品进口进口 10 10万万$ $商品商品$1 $1∶∶ €€ 10 10 万万$ $= =120,000 120,000 €€$1 $1∶∶ €€ 10 10 万万$ $= =115,000 115,000 €€$1 $1∶∶ €€ 10 10 万万$ $= =125,000 125,000 €€+5000 +5000 收入收入- 5000 - 5000 收入收入$1 $1∶∶ €€ 10 10 万万$ $= =120,000 120,000 €€$1 $1∶∶ €€ 10 10 万万$ $= =115,000 115,000 €€$1 $1∶∶ €€ 10 10 万万$ $= =125,000 125,000 €€+5000 +5000 成本成本- 5000 - 5000 成本成本 B. B. 分析: 分析: C. C. 结论: 结论: 进出口商为规避或减轻汇率风险,买卖期汇,以策安全。进出口商为规避或减轻汇率风险,买卖期汇,