全球资产配置方案.doc

全球资产配置方案
先跟大家分享个资产配置失败的案例，前几天有人在分答上向我提问，大概意思是股灾受损、卖房还债，现在房子没有了还有负债，问该如何逆袭。

这个问题真的不知道该怎样回答，因为没有想过要把自己置于这么困窘的境地。不论是卖房炒股，还是卖股炒房，都是非常极端的资产配置行为，可能导致严重的后果。

好的资产配置有助于家族财富百年传承，全球顶尖财富家族基本依靠某个行业发家，而后在子孙后代通过家族办公室实现。比如大家都知道的洛克菲勒家族、宝马家族。均衡配置，保住财富不缩水是子孙的财富使命。

要让财富传承百年，做资产配置会遇到哪些风险呢？

在这么长的时间周期，通货膨胀、资产价格的波动只能算小的风险；中等的风险来自经济周期、债务风险；大的风险来自地缘政治风险、战争风险这些。这么长的周期，各种资产的表现情况怎样，又该如何配置？

资产配置的类别选择

看一个美国的统计数据，1925年到2005年，80年的统计数据，关于股票和债券的长期表现情况。这么长的时间看下来，一个大体的结论是：股票 债券 地产，其中小盘股长期表现优于大盘股，公司债优于国债。

再说说通胀、通缩跟股票、债券的关系。通胀长期而言可以在股价中得到体现，对股价有利，而短期没有明确的关系。大体看，通胀长期而言对股有利，对债有害，通缩的效果反过来。

对于我们国家，通胀的情形更多一些，%，因此来自通胀的威胁更多一些。

看一下我们国家各类资产的表现。

一、股票

中国自有股市以来，股票市场给投资者创造了年9%-10%的增速。在世界同期股市里面，是表现最好的股市之一，但是由于大量的投资者高买低卖，所以并不能感受到它的好处。