证券市场监管制度建立中存在的问题及对策研究.pdf

兰查兰懿檑绽查垒竺苎苎垒苎墨兰查——二一—————————中文摘要究结论如紊政策措施。疚脑谘芯抗讨胁捎昧耸抵し治鲇牍娣堆芯肯嘟岷系难芯糠椒ǎ、,●论,从中国证券市场监管的实证考察中,发现证券发行市场、交易市场、服务市と⑿惺谐〈嬖诘奈侍馐牵现行核准制度存在着急待解决的问题。目前执行的以规模控制和实质审核为特征的、带有明显计划经济色彩的证券发行监管制度,造成整个资本市场资源配置效率下降。恐菩孕畔⑴吨贫炔煌善。发行市场信息披露制度的完整性、充分性、真实性和准确性都很欠缺。と灰资谐〈嬖诘奈侍馐牵⒋嬖谡雀稍ぁU嗟夭捎眯缺乏有效的监管手段。交易市场信息披露缺乏有效监管,导致信息披露存在较为证券发行的固定定价制度造成发行市盈率人为低估,引起证券承销市场恶性竞争。と庞檬谐」δ苋蔽弧D壳拔夜吨とā方剐庞媒灰祝鄙僦影响。证券市场监管不规范扭曲了政府发展证券市场的宗旨,给金融体系和社会带来潜在威胁。陨鲜泄镜挠跋臁Vと谐〖喙懿还娣兜贾律鲜泄局饕功能错位,导致上市公司治理结构不合理。灾行⊥蹲收叩挠跋臁Vと谐监管不规范使得中小投资者利益缺乏保护,诱发中小投资者强烈的投机心理。对证券中介机构的影响。证券市场监管不规范导致中介机构行为不规范,削弱了十年的历史,快速的发展是在实践中不断摸索的结果。这样一个现实是造成中国的主观原因。具体表现为:证券监管法律制度建设滞后于证券市场发展:证券监管组织制度缺乏统一性和独立性:证券监管自律系统不成熟等。尘迷本论文是关于证券市场监管制度建立中存在的问题及对策研究。该项研究的目的是:通过实证考察中国证券市场监管的发展、特点、问题、影响及原因,提出规范我国证券市场监管的对策。研究的基本思路是:运用证券市场监管基本理场存在的问题,得出中国证券市场监管存在不规范问题的结论;从证券市场监管不规范的效应研究出发,分析证券市场监管不规范对证券市场各参与主体的影响;从证券监管体系构建、经济运行机制等角度研究证券市场监管不规范产生的原因;依据引起证券市场监管不规范的各种因素,提出规范我国证券市场监管的政手段干预证券交易价格,从而形成具有中国特色的“政策市”。畔⑴严重的虚假性和操纵行为。と袷谐〈嬖诘奈侍馐牵证券承销服务市场存在非市场化运作。券信用市场的证券服务市场是一个功能不完整的市场。と谐〖喙懿还娣抖灾と谐「鞑斡胫魈宓挠跋焓牵对政府部门的中介机构的竞争力。鹬と谐〖喙懿还娣兜脑蚴牵我国证券市场超常规发展是监管不规范的客观原因。发达国家证券市场成熟过程长达几百年,中国证券市场只有证券监管不规范的最为直接的因素。と喙芴逑倒菇ú煌晟剖羌喙懿还娣行机制的影响是造成监管不规范的体制原因。我国国民经济处于从计划经济运行机制向市场经济运行机制过渡的时期,证券市场的建立是社会主义初级阶段对市场经济探索的结果。在转轨时期,传统计划经济运行机制从体制上影响和制约着证券市场监管的规范化发展,其主要表现在我国政府证券监管部门所具有的双重职能上。●
▲■/9娣吨泄と谐〖喙埽浞址⒒又と谐≡诠窬弥械闹匾W饔娣逗屯晟普喙苁侄皇岛凸讨と谐』晟粕鲜泄镜男畔⑴关键词:证券市场本文提出如下政策娃议:⑾低郴と喙芴逑有效监管政策建议证拳市场业管羽度建立中存在曲同短反对策研究毕主论文一,.
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.——————±坐言引兰查祭苎苎垒兰樯描防祭堇架洋貌动息息相关,中国政府及其监管当局不仅是证券市场的监管者和管理者,而且是证券市场的组织者和推动者。但是应该看到,我国证券市场在取得巨大成就的同时,也累积了不少问题,有些问题已经严重制约了证券市场的进一步发展,制约了证券市场的国际化进程。证券市场监管的不规范是造成这些问题的重要原因。因此,实证地研究证券市场监管存在的问题,分析其出现的原因、产生的影响、提出规范证券市场监管的政策建议便具有较强的现实意义。本论文以“公共利益监管制度建立中存在的问题及对策进行研究。从初级走向高级,从无序走向有序,从幼稚走向成熟,从盲目走向理性,中国证券市场已经在短短的十年时间经历了为世人瞩目的巨大发展。中国证券市场走过的每一步脚印,都与政府对这个市场的评价、定位、监督、指导、干预和推理论”作为理论依据,运用规范分析和实证分析相结合的研究方法,对我国证券
第伦苈研究问题的提出研究目的及思路的被动。随着中国加入约巴庾式胫泄と谐。谐×α炕嶂鸩郊忧浚系以至整个市场体系具有至关重要的作用。和实践都趋于成熟,而在我国只有短短十年历史,在发展市场在先,完善制度在后的指导思想下,监管制度的建设在长期都显示出明显的滞后性,造成监管工作金融创新会层出不穷,原来侧重行政调控的监管原则已不再适应新的发展形势,未来证券监管方式必将与国际接轨,将会是一个以法律