2021年对于居民消费价格指数回归分析 居民消费价格指数分析.docx

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　　摘要写作本文的目标是为了对居民消费价格指数的改变趋势作出一个回归。并预计以后的CPI上涨范围。本文采取2021年1月至2021年10月的月度数据，针对中国广义货币供给量M2，金融机构各项贷款和采购经理人指数对居民消费价格指数的影响利用EVIEWS计量分析软件。
　　关键词居民消费价格指数；广义货币供给量；金融机构各项贷款；采购经理人指数；分布滞后模型
　　一、问题的提出
　　自2021年次贷危机以后，中国经济陷入了一定的萧条，为了早日走出困境，中国采取超常规的宽松的货币政策和财政政策。货币投放量不停增加，信贷投放也逐月上升。政府短期的行为为后来的通货膨胀埋下了种子。最能直观衡量通货膨胀程度的指标就是居民消费价格指数CPI。本文的目标是为了对CPI的改变趋势做出一个回归。并预计11月的CPI上涨幅度。
　　二、模型设定
　　居民消费价格指数ConsumerPriceIndex，简称CPI是反应一定时期内城镇居民所购置的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。它是判定经济形势和制订经济政策的主要参考变量。
　　货币学派的代表弗里德曼曾经说过：通货膨胀不论何时何地一直是货币现象。我们把M2作为第一解释变量。
　　在宽松货币政策的前提下，天量信贷资金的投放也一定程度上助长了通胀。因此我们把金融机构各项贷款额作为第二解释变量。
　　采购经理人指数PurchaseManagementIndex，PMI是快速立即反应市场动态的先行指标。这个指标越高就代表经济形势的预期越好。而经济形势很好的时候通常会伴伴随通胀现象。因此我们把它作为第三解释变量。
　　三、数据处理和实证分析
　　本文以Y居民消费价格指数作为被解释变量，X1当月新增M2，X2金融机构各项贷款月末数亿元，X3制造业采购经理指数作为三个解释变量。对数据取其自然对数以降低异方差。数据：中经网统计数据库
　　通常来讲，货币供给量对CPI的影响是个滞后的过程，而金融机构各项贷款刺激投资也需要一定的滞后时间才能对CPI产生影响。经理人指数PMI是个先行指标，对CPI的影响也有一定的滞后。我们需要分别对各个变量做分布滞后模型估量。
　　我们对x1m2做分布滞后估量，结果表明当期货币供给量改变对物价水平的影响在经过12个月即一年后显著地显现出来。我们对x2金融机构各项贷款余额做分布滞后估量，结果表明在中国金融机构各项贷款余额改变对物价水平影响的滞后期大约为一年。我们对x3经理人指数做分布滞后估量，结果表明经理人指数对物价水平影响的滞后期大约为7个月。
　　用EVIEWS软件做以下回归：
　　LSYCX1-12X2-12X3-7
　　得到以下回归方程式：
　　Y=+*X1-12+*X2-12+*X3-7
　　R2=R2=F=DW=
　　四、对方程的各项检验
　　
　　分别对Y和X1-12、X2-12、X3-7单独做最小二乘估量，其中加入X2-12的R2最大。在X2-12的基础上分别加入X1-12、X3-7做最小二乘估量，其中加入x3-7的R2最大，t检验值也提升。在x2-12x3-7的基础上加入x1-12做最小二乘估量，R2增大，t检验值还有F检验值全部显著。
　　依据