信用风险的管理方法.ppt

第三章 信用风险的管理方法
第一节 信用风险的事前管理方法
第二节 信用风险的事后管理方法
第三章信用风险的管理方法
第一节 信用风险的事前管理方法

“5C”、 “3C”分析




第三章信用风险的管理方法

企业信用：又称企业信用度，是指企业的信用
能力程度。
信用评级：有关机构通过调查研究，运用系统工程的方法，采取定性分析和定量分析的手段，对企业的信用度进行分析和评价，从而划定其优劣等级。
评级机构：私人、独立机构
评级原则：客观公正、对事与对人
评级级别：穆迪公司（标准普尔公司）
投资级：Aaa(AAA) Aa(AA) A Baa(BBB)
投机级：Ba(BB) B Caa(CCC) Ca(CC) C
(DDD DD D)
第三章信用风险的管理方法
穆迪公司长期\短期债务等级的对应关系
Aaa Ba1
Aa1 Ba2
Aa2 Prime-1 Ba3
Aa3
A1 B1
A2 B2 Not Prime
A3 B3
Prime-2
Baa1 Caa
Baa2 Ca
Baa3 Prime-3 C
第三章信用风险的管理方法
“5C” 、“3C”分析
Capacity： 偿还能力
capital： 资本
character： 品格
collateral： 担保品
conditions：经营环境
Cash: 现金流
Control:管理（控制）
continuity： 事业的连续性
第三章信用风险的管理方法


掌握债务人的财务状况，分析债务人的偿债能力，
预测债务人的发展趋势。

盈利能力分析（盈利比率）：销售利润率；营业利润
率；净利润率；成本费用率。
营运能力分析（效率比率）：总资产周转率；固定资
产周转率；应收账款回收期；存货持有天数；资产报
酬率；权益报酬率。
长期偿债能力分析（杠杆比率）：资产负债率；负债
与所有者权益比率；负债与有形净资产比率；利息保
障倍数。
短期偿债能力分析（流动比率）：流动比率；速动比
率；现金比率。
第三章信用风险的管理方法


(1)现金流中的现金：库存现金；活期存款；
其他货币性资金；
现金等价物（3个月以内的证券投资）
(2)现金流：现金的流量。包括现金流入量、流出量和净
流量。
(3)现金流量模型：现金净流量=经营活动的现金净流量
+投资活动的现金净流量
+融资活动的现金净流量
第三章信用风险的管理方法


(3)现金流量模型：
经营活动的现金流量：
现金流入 现金流出
销货现金收入 购货现金支出
利息和股息现金收入 营业费用现金支出
增值税销项税款和出口退税 支付利息
其他业务现金收入 缴纳所得税
其他业务现金支出
投资活动的现金流量
现