股指期货量化交易策略研究（一）趋势量化.pdf

2011 年2 月9 日股指期货量化交易策略研究(一) 趋势量化的结合应用与实证分析◇ 股指期货高频交易系列报告?顺市瞬时,则夺势。趋势交易策略是至今应用最广泛以及最重要的投资策略之一,它的研究手段种类繁多,所运用的分析工具也纷繁复杂, 其特长在于捕捉市场运动的大方向。股指期货市场瞬息万变,结合趋势分析方法,量化投资策略能够得到更有效的应用。? TMA 期指高频交易策略。由于均线的参数不同,均线所刻画的价格趋势也不相同,所以,单纯使用一条均线不能全面的刻画市场的趋势。对于日内高频交易来说,市场的趋势时短时长,因此需要采用多条不同周期的均线, 从不同的角度来反映市场不同周期内的趋势。 Triple Moving Average 策略(以下简称TMA) ,顾名思义采用的是三条简单移动平均线(SMA) ,选择不同周期的参数来刻画期指日内的短期,中期以及长期趋势。通常,三个参数的设定范围为短期(5分钟~15分钟) ,中期(20 分钟~40分钟) ,长期(50分钟~90分钟) 。?策略实证检验。基于TMA 均线系统,我们提出两套交易方案。方案一的整体盈利能力一般,样本外的盈利主要集中在IF1009 和IF1010 合约,而IF1011 合约的亏损较大,以致几乎抵消前两个合约的正收益。RV 对噪音信号的过滤在该方案中表现较优, 过滤后交易的成功率提升了近 5%,,% 。从方案二的测试结果来看,方案二有较强的盈利能力,样本内和样本外的盈利水平相当, % 。样本外 3 个合约都获得正收益, 且胜率均超过 60% ,预示着策略有较强的实战操作性。 RV 对噪音信号的过滤在该方案中表现并不明显,样本外过滤后交易的成功率提升也不显著。此方案交易频率较高,单日最多开仓次数超过 10 次,较适合程序化交易模式,可由计算机跟踪下单。金融工程分析师: 刘道明(执业证书:S0930510120008) 021-22169109 liudaoming@ 联系人: 李聚华, CFA 021-22169321 lijuhua@ 金融工程研究团队 刘道明 李聚华 于栋华 张美云 熊伟 倪蕴韬 相关报告: 《股指期货微观市场初探--高频数据、交易的解读》《股指期货高频波动率的刻画》金融工程研究金融工程专题报告光大证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系,并且继续寻求发展这些关系。因此,投资者应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突,不应视本报告为投资决策的唯一因素。敬请参阅最后一页之重要声明。 2 2011 年 2 月 9 日目录 一、趋势交易策略简介............................................................................................................................... .................4 1. 趋势交易策略.................................................................................................................. 错误!未定义书签。 2. 趋势交易理论基础.......................................................................................................... 错误!未定义书签。 1) 历史会重演............................................................................................................................... .....................4 2) 价格沿趋势移动............................................................................................................................... .............4 二、 Triple Moving Average 期指日内高频交易策略............................................................................................